ราคาทองคำเจอแรงกดดัน ราคาทองคำเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% เมื่อวันจันทร์ กลับมากจากการขาดทุนในวันศุกร์ที่แล้ว เนื่องจากคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะยังคงผ่อนคลายนโยบายในการประชุมสัปดาห์หน้า ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงทำให้ราคาทองคำซื้อขายที่ $4,345 หลังจากที่เคยต่ำถึง $4,219 ในระหว่างวัน ความคิดเห็นของประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับจีนไม่ได้รักษาสถานการณ์ราคาทองคำที่สูงขึ้นท่ามกลางกิจกรรมเศรษฐกิจที่จำกัดในสหรัฐฯ การปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ ยังคงดำเนินต่อไปเข้าสู่วันที่ยี่สิบโดยไม่มีสัญญาณการเปิดใหม่ สำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ จะประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สำหรับเดือนกันยายนในสัปดาห์นี้ ซึ่งมีความสำคัญเมื่อธนาคารกลางสหรัฐเตรียมประกาศนโยบายการเงินในสัปดาห์ถัดไป ตลาดได้คำนึงถึงความน่าจะเป็น 96% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐและการลดลง 50 จุดฐานสำหรับปี 2025 การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนจะยังคงดำเนินต่อไปที่มาเลเซีย ก่อนถึงเส้นตายการหยุดยิงในวันที่ 10 พฤศจิกายน ราคาทองคำเจอแรงกดดันจากการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง 0.06% ที่ 98.60 โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีลดลงสองจุดฐานที่ 3.991% นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนจริงในสหรัฐฯ ซึ่งตรงข้ามกับราคาทองคำ ยังคงอยู่ที่ 1.723% ลดลงเกือบสองจุดฐาน นอกจากตัวเลข CPI traders จะติดตามข้อมูล PMI ของ S&P Global สำหรับเดือนตุลาคม ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ รวมถึงความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและฮามาสกลับมาอีกครั้งมีผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำ สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ จะพิจารณาเรื่องการเปิดรัฐบาลใหม่เมื่อเริ่มประชุม ผลกระทบทางเศรษฐกิจและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นมากกว่า 62% ในปี 2025 เกิดจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ การซื้อทองคำจากธนาคารกลาง และแนวโน้มการลดการใช้ดอลลาร์ การไหลเข้าของกองทุน ETF ทองคำสนับสนุนการเพิ่มขึ้นนี้ โดยราคาขยับจากระดับเปิดปีที่ $2,623 แนวโน้มราคาทองคำยังคงดำเนินต่อไป แต่ก็มีความลังเลในการเข้าถึง $4,350 หากสามารถปิดเหนือระดับนี้ได้ อาจเปิดทางไปทดสอบราคาสูงสุดในอดีตที่ $4,400 และ $4,500 แต่ถ้าต่ำกว่า $4,200 อาจเป็นอุปสรรคต่อราคาต่อไป ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจที่สำคัญ โดยมีมูลค่าที่ใช้เก็บรักษาความมั่งคั่งและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน นอกจากเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังเป็นที่หลบภัยที่ปลอดภัยและป้องกันภาวะเงินเฟ้อและการเสื่อมค่าเงิน ธนาคารกลางถือทองคำเพื่อเสริมความเชื่อมั่นในเศรษฐกิจ ในปี 2022 ธนาคารกลางซื้อทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าประมาณ $70 พันล้าน เป็นการซื้อสูงสุดในรอบปี เศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี เพิ่มสำรองทองคำอย่างมีนัยสำคัญ ทองคำกลับมีความสัมพันธ์ตรงข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ โดยมีผลต่อความน่าสนใจในช่วงที่ดอลลาร์อ่อนค่า ความไม่สงบทางภูมิศาสตร์หรือความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยอาจทำให้ราคาทองคำสูงขึ้นด้วยความน่าสนใจในการเป็นที่หลบภัย ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจส่งผลกดดันต่อสินทรัพย์นี้ การผันผวนของราคามักเกี่ยวข้องกับการประเมินมูลค่าดอลลาร์ โดยดอลลาร์ที่อ่อนค่าจะผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้นได้ เราคาดว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า ทำให้ทางเดินที่ง่ายที่สุดสำหรับทองคำคือการเพิ่มขึ้น ตลาดกำลังคาดการณ์ถึง 96% ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงและลดอัตราผลตอบแทนพันธบัตร สถานการณ์นี้สนับสนุนอย่างมากต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคำ ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อที่แสดงแนวโน้มที่ลดลง เช่น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สำหรับเดือนสิงหาคม 2025 อยู่ที่ 3.4% ซึ่งเสริมความคิดว่าธนาคารกลางมีที่ว่างในการลดอัตราโดยไม่กระตุ้นให้เกิดแรงกดดันด้านราคาใหม่ ความไม่แน่นอนจากการปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ และความขัดแย้งที่เกิดขึ้นใหม่ในเขตกาซากำลังส่งผลให้ผู้คนหนีไปยังที่ปลอดภัย โดยมีความชัดเจนในกระแสเงินทุนล่าสุด ข้อมูลจากเดือนกันยายน 2025 แสดงให้เห็นการไหลเข้าทั้งหมดมากกว่า $5 พันล้านใน ETF ทองคำ ความต้องการจากนักลงทุนนี้สร้างฐานที่แข็งแกร่งให้กับราคาในช่วงเวลาที่มีความเป็นไปได้ในการปรับตัวลดลง นอกเหนือจากเหตุการณ์ระยะสั้นแล้ว แนวโน้มการลดการใช้ดอลลาร์ยังคงเป็นแรงผลักดันหลักสำหรับทองคำ รายงานล่าสุดของ World Gold Council ยืนยันว่าธนาคารกลางซื้อทองคำเพิ่มเติมอีก 250 ตันในไตรมาสที่สามของปี 2025 ซึ่งเป็นการซื้อที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในเก้าไตรมาสติดต่อกัน ความต้องการจากสถาบันนี้เป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้ทองคำมีมูลค่าเพิ่มขึ้นกว่า 60% ในปีนี้

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets