ความต้องการจากธนาคารกลาง
การซื้อของกลุ่ม BRICS+ ขณะนี้ถือเป็นส่วนเล็กลงในตลาดการซื้อของธนาคารกลางทั่วโลก โดยจีนไม่ได้มีการซื้อทองอย่างกระตือรือร้น ปัจจัยที่เคยขับเคลื่อนการซื้อทองจากธนาคารกลางก่อนหน้านี้ไม่ได้มีความสำคัญตั้งแต่เดือนเมษายน ยกเว้นจะมีการเติบโตอย่างรวดเร็วในผู้ซื้อทอง การเปลี่ยนแปลงในวิธีการซื้อของธนาคารกลาง หรือเหตุผลในตลาดที่แตกต่างจากนี้ สถานการณ์ปัจจุบันบ่งชี้ถึงความกลัวพลาดอย่างมากในจุดสำคัญในตลาด ข้อมูลจากทีมข้อมูล FXStreet ซึ่งประกอบด้วยนักข่าว ได้ทำการเลือกข้อสังเกตจากผู้เชี่ยวชาญในตลาดเพื่อให้ความเข้าใจ รวมถึงโน้ตจากแหล่งเชิงพาณิชย์และการวิเคราะห์เพิ่มเติมจากนักวิเคราะห์ภายในและภายนอก การเพิ่มขึ้นของทองคำสู่ $2,800 ต่อออนซ์ ดูเหมือนจะไม่สัมพันธ์กับปัจจัยที่เป็นธรรมดา เราเห็นผลตอบแทนจริงจาก TIPS อายุ 10 ปี สูงถึง 1.8% ในเดือนนี้ และดอลลาร์ก็ยังคงมั่นคงตั้งแต่หน้าร้อน นี่แสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากแรงขับเคลื่อน ไม่ใช่จากข้อมูลเกี่ยวกับการลดค่าที่เราเคยคาดหวังในต้นปี การซื้อทองกำลังมาจากผู้ลงทุนรายย่อยในฝั่งตะวันตกเป็นหลัก ซึ่งรู้สึกเหมือนการกลัวที่จะพลาด โฮลดิ้งของ SPDR Gold Shares (GLD) เพิ่มขึ้นถึง 15% ในไตรมาสที่สามของปี 2025 ทำให้การเข้าร่วมของผู้ลงทุนรายย่อยสูงสุดนับตั้งแต่ยุคหลังวิกฤตการเงินในปี 2011-2012 นี่เป็นสัญญาณอันตรายสำหรับเทรดเดอร์ที่มองหาการเคลื่อนไหวของราคาอย่างยั่งยืนการสนับสนุนของสถาบันและการเก็งกำไรของผู้ลงทุนรายย่อย
ในขณะเดียวกัน การสนับสนุนจากสถาบันที่ขับเคลื่อนตลาดในปี 2023 และ 2024 ได้ลดลง ข้อมูลล่าสุดจากสภาทองคำโลกแสดงให้เห็นว่าการซื้อทองโดยรวมจากธนาคารกลางลดลง 20% ในไตรมาสที่สามเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยจีน ซึ่งเคยเป็นผู้ซื้อหลัก รายงานว่าไม่ได้เพิ่มทองคำในคลังสำรองของตนมาเป็นเวลา 6 เดือนติดต่อกัน เรานึกถึงการเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรงและการล่มสลายของเงินสเตอร์ลิงในปี 2011 ซึ่งถูกขับเคลื่อนโดยการเก็งกำไรของผู้ลงทุนรายย่อยเช่นเดียวกัน สถานการณ์นี้รู้สึกแปลกๆ คล้ายกัน ส่งผลให้ราคาทองในปัจจุบันอาจเปราะบางและเสี่ยงต่อการปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว สำหรับเทรดเดอร์ที่ใช้อนุพันธ์ นี่เป็นช่วงเวลาที่ควรพิจารณาซื้อออปชั่นการขายเพื่อป้องกันตำแหน่งที่ยาว หรือเก็งกำไรจากการตกลง ไม่ใช่ที่วิ่งตามการเพิ่มขึ้นด้วยการซื้อออปชั่นการซื้อ ตลาดดูเหมือนจะมองข้ามจุดเปลี่ยนที่สำคัญในอนาคต รวมถึงการตัดสินของศาลสูงเกี่ยวกับอำนาจการเงิน การตัดสินใจที่น่าประหลาดใจอาจทำให้เกิดการแตกกรอบจากอารมณ์นี้และทำให้เกิดความเสียหายขนาดใหญ่ต่อพอร์ตการลงทุนที่ถือทองอยู่ในระดับสูงนี้ ความผันผวนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มสูงขึ้น ทำให้การซื้อออปชั่นการขายระยะยาวหรือการซื้อออปชั่นแบบสตรัดเดิลน่าสนใจในสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
