แรงกดดันภายใน
การเติบโต GDP โดยรวมสำหรับสามไตรมาสแรกอยู่ที่ 5.2% เมื่อเทียบปีต่อปี ตรงตามความคาดหวัง แม้ว่าตัวเลขการเติบโตประจำปีจะดูดี แต่ข้อมูลพื้นฐานชี้ว่าตลาดภายในมีแรงกดดัน โดยเฉพาะจากภาคการลงทุนถาวรที่หดตัว ตัวเลข GDP ล่าสุดของจีนแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจกำลังได้รับการสนับสนุนจากการส่งออก ในขณะที่ความต้องการภายในประเทศดูหายไป เรากำลังมองเห็นความอ่อนแอในด้านการบริโภคในครัวเรือนและการหดตัวของการลงทุนถาวร แรงกดดันของการลดลงที่ยืดเยื้อ ซึ่งตอนนี้ยาวนานถึง 10 ไตรมาสติดต่อกัน แสดงให้เห็นว่าความต้องการภายในเป็นปัญหาสำคัญ สถานการณ์นี้ส่งผลให้ค่าเงินหยวนของจีนมีความกดดันในด้านลบ และเรามองเห็นโอกาสในอนุพันธ์ที่ทำกำไรจากค่าเงินอ่อนค่าลงเมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หยวนต่างประเทศ (CNH) ได้ทะลุ 7.35 ไปแล้ว โดยตอบสนองต่อข้อมูลการขายปลีกในเดือนกันยายนที่อ่อนแอซึ่งแสดงให้เห็นว่าการเติบโตชะลอตัวลงเหลือเพียง 2.5% กลยุทธ์การเลือกซื้อ เช่น การซื้อ USD/CNH call spreads อาจเสนอวิธีการที่คำนวณในการวางตำแหน่งสำหรับการด้อยค่าเพิ่มเติมคาดการณ์ความผันผวนในตลาด
การหดตัวของการลงทุนถาวรถือเป็นสัญญาณที่ชัดเจนสำหรับสินค้าอุตสาหกรรม ราคาสัญญาอนุพันธ์ของแร่เหล็กในตลาด Dalian ลดลงไป 8% ในเดือนนี้ โดยลดลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อเมตริกตันเป็นครั้งแรกตั้งแต่ต้นปี 2024 เราคาดว่าความอ่อนแอเพิ่มเติมในทองแดงและสินแร่พื้นฐานอื่น ๆ จะดึงดูดการวางตำแหน่งตำแหน่งสั้นในอนุพันธ์หรือการซื้อ put ในกองทุน ETF ที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์ บรรดาสิ่งเหล่านี้คาดว่าจะส่งผลให้ความผันผวนในตลาดหุ้นจีนและฮ่องกงเพิ่มขึ้นในสัปดาห์หน้า ดัชนี Hang Seng เผชิญกับความยากลำบากในการรักษาผลกำไร เนื่องจากกำไรของบริษัทถูกลดทอนจากการลดลงและการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่อ่อนแอ นักเทรดอนุพันธ์ควรพิจารณาซื้อ put ป้องกันใน ETF ตลาดจีนทั่วไป เช่น FXI หรือ MCHI เพื่อป้องกันการลดลง ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ซึ่งมักถูกใช้เป็นตัวบ่งชี้สุขภาพเศรษฐกิจจีน ก็กำลังแสดงสัญญาณความเครียด ในเมื่อจีนเป็นตลาดส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย การลดลงของความต้องการวัตถุดิบกำลังสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อค่าเงินคู่ AUD/USD กำลังทดสอบการสนับสนุนใกล้ 0.6400 ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยแตกออกตั้งแต่เกิดการชะลอตัวทั่วโลกในปี 2023 ทำให้เกิดโอกาสในการเล่นอนุพันธ์ในตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงิน แรงกดดันจากเศรษฐกิจขนาดใหญ่ในระดับโลกเพิ่มความจำเป็นที่จะต้องระมัดระวังจากธนาคารกลางสหรัฐ ตัวเลข Caixin Manufacturing PMI ล่าสุดสำหรับจีนลดลงเหลือ 49.5 ในเดือนกันยายน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการหดตัว ซึ่งสนับสนุนความรู้สึก ‘เสี่ยงต่ำ’ นี่อาจส่งผลให้มีความต้องการสำหรับสินทรัพย์ที่ปลอดภัยมากขึ้นและจำกัดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจะสูงเพียงใดในระยะสั้น สร้างบัญชี VT Markets แบบสดของคุณ และ เริ่มต้นเทรด ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
