ความยืดหยุ่นในตลาดและสภาพคล่อง
รายงานความเสถียรทางการเงินโลกของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ระบุว่าธนาคารส่วนใหญ่ในสหรัฐและยูโรโซนมีสภาพคล่องเพียงพอในการตอบสนองต่อข้อผูกพันที่เกี่ยวข้องกับเงินกู้จากสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร นอกจากนี้ ส่วนต่างผลตอบแทนจากการออกตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงสูงในสหรัฐปัจจุบันแสดงไม่ถึงความเครียด บ่งชี้ถึงภาคธุรกิจที่มีความยืดหยุ่น ตลาดได้ตอบสนองต่อการปรับลดอันดับเครดิตของฝรั่งเศส ซึ่งมีผลต่อแนวโน้มเงินตรา การคาดการณ์ที่ดีเกี่ยวกับ Bitcoin แม้จะประสบปัญหาล่าสุด ยังคงดึงดูดความสนใจในตลาดสกุลเงินดิจิทัล และยังคงมีความสนใจสูงในอนาคตที่อาจมีการนำมาใช้ในสถาบันเพื่อสร้างเสถียรภาพ จากความคาดหวังของตลาดที่มีต่อธนาคารกลางสหรัฐที่มีแนวโน้มอ่อนตัวมากขึ้น เราจึงเห็นว่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในสถานะที่อ่อนแอในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ อัตราสวอปปัจจุบันคาดการณ์เส้นทางการลดดอกเบี้ยที่ดุดันมากกว่าการคาดการณ์ระยะยาวของเฟดเมื่อเดือนที่แล้ว สิ่งนี้บ่งชี้ถึงการวางตำแหน่งสำหรับความอ่อนแอของดอลลาร์ที่ต่อเนื่องแต่ไม่มากนักเมื่อเทียบกับเงินตราหลักอื่น ๆ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงหลักต่อมุมมองนี้เกิดขึ้นในวันศุกร์นี้ กับการเปิดตัวดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายนและดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของเดือนตุลาคม หากข้อมูลเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาดหรือตัวเลขกิจกรรมทางเศรษฐกิจฟื้นตัวอย่างไม่คาดคิด อาจบีบให้มีการย้อนกลับเดิมพันที่ไม่เข้มงวดของเฟด ส่งผลให้เงินดอลลาร์พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วดัชนีทางเศรษฐกิจและกลยุทธ์ตลาด
สถิติที่ออกล่าสุดสนับสนุนแนวโน้มที่ไม่เข้มงวดของตลาด โดยข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch แสดงถึงโอกาสเกือบ 70% ที่จะมีการลดดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปี 2025 ซึ่งเป็นความเปลี่ยนแปลงอย่างมากจากสภาวะการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่เราพบเห็นในปี 2022 และ 2023 ที่ทำให้ตลาดคาดหวังในอัตราที่สูงขึ้น ในขณะที่ปัญหาด้านเครดิตล่าสุด เช่น การล้มละลายของ First Brands Group ยังอยู่ในความสนใจ แต่ดูเหมือนว่าจะไม่เป็นภัยคุกคามระบบในขณะนี้ ส่วนต่างเครดิตที่มีความเสี่ยงสูงได้ขยายตัวเพียงเล็กน้อยในเดือนนี้และยังคงต่ำมากเมื่อเปรียบเทียบกับระดับที่เครียดที่เราเห็นในช่วงวิกฤตแบงค์ในปี 2023 สภาพแวดล้อมนี้ซึ่งอาจเป็นเงินดอลลาร์ที่อ่อนตัวและความเสี่ยงเครดิตที่ถูกควบคุมก็สนับสนุนสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเช่นทองคำ ด้วยทองคำที่ใกล้จะถึงระดับ 4,300 ดอลลาร์อีกครั้ง ความแข็งแกร่งของมันเชื่อมโยงกับการคาดการณ์ในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
