คู่ NZD/USD แข็งค่าขึ้นประมาณ 0.5730 ในช่วงต้นเซสชันเอเชียของวันจันทร์ การเพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นหลังจากการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของนิวซีแลนด์ ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 3.0% YoY ในไตรมาสที่ 3 ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังและเพิ่มขึ้นจาก 2.7% ในไตรมาสที่ 2 โดยมีการเพิ่มขึ้นรายไตรมาสจาก 0.5% เป็น 1.0% ในภายหลัง ผู้ค้าจะติดตามข้อมูลเศรษฐกิจของจีน เศรษฐกิจจีนคาดว่าจะเติบโต 4.8% YoY ในไตรมาสที่ 3 ผลผลิตอุตสาหกรรมคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 5.0% และยอดขายปลีก 2.9% ผลลัพธ์ที่อ่อนแออาจส่งผลกระทบต่อ NZD เนื่องจากความสัมพันธ์ทางการค้าของนิวซีแลนด์กับจีน

ผลกระทบจากการปิดรัฐบาลสหรัฐฯ

การปิดรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นการปิดที่ยาวนานที่สุดเป็นอันดับสามในประวัติศาสตร์ อาจกระทบต่อ USD การปิดนี้เกิดขึ้นมา 19 วันโดยไม่มีการแก้ไขหลังจากการลงคะแนนที่ล้มเหลวสิบครั้ง ซึ่งอาจกดดันให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวลง ส่งผลต่อความสัมพันธ์ระหว่าง NZD/USD ค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ได้รับผลกระทบจากสภาพเศรษฐกิจของนิวซีแลนด์และการตัดสินใจของธนาคารกลาง ปัจจัยต่างๆ เช่น ราคานมและผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจของจีนมีบทบาทเช่นกัน ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ปรับอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ซึ่งมีผลกระทบต่อความแข็งแกร่งของสกุลเงินผ่านการลงทุนจากต่างประเทศและความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยกับสหรัฐฯ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในนิวซีแลนด์มีความสำคัญต่อการประเมินสภาพเศรษฐกิจและส่งผลต่อการประเมินค่า NZD ข้อมูลที่แข็งแกร่งจะกระตุ้นการลงทุนจากต่างประเทศ ซึ่งอาจเพิ่ม NZD ในขณะที่ข้อมูลที่อ่อนแออาจทำให้ค่าเงินลดลง ความรู้สึกความเสี่ยงยังส่งผลกระทบต่อ NZD โดยจะมีการแข็งค่าของสกุลเงินในช่วงที่มีความเสี่ยงต่ำและอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดไม่แน่นอน เมื่อเงินเฟ้อในนิวซีแลนด์แตะ 3.0% ซึ่งอยู่ที่ปลายสุดของช่วงเป้าหมายของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) เราควรคาดหวังว่าจะมีท่าทีที่เป็นเชิงรุกมากขึ้นจากธนาคารกลาง ซึ่งช่วยเพิ่มโอกาสที่ RBNZ จะรักษาอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้สูงเป็นระยะเวลานาน

ปฏิกิริยาตลาดและการวางกลยุทธ์

จากมุมมองของเรา สถานการณ์นี้มีความคล้ายคลึงกับท่าทีที่เข้มงวดของ RBNZ เมื่อปี 2022-2023 ที่มีการดำเนินการอย่างเด็ดขาดเพื่อลดราคา ตลาดเริ่มมีการตอบสนองแล้ว โดยการสลับดัชนีข้ามคืนตอนนี้ตั้งราคาโอกาส 50% สำหรับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอีกครั้งภายในต้นปี 2026 ซึ่งเพิ่มขึ้นจากเพียง 15% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นอกจากนี้ การประมูลGlobal Dairy Trade ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าราคาเพิ่มขึ้น 3.5% เพิ่มการสนับสนุนให้กับเงินนิวซีแลนด์ ในด้านตรงข้ามของคู่สกุลเงิน ดอลลาร์สหรัฐกำลังเผชิญกับแรงกดดันจากการปิดรัฐบาลที่ยังคงดำเนินอยู่ ซึ่งมีมา 19 วันแล้ว ทำให้เกิดความไม่แน่นอนในเศรษฐกิจ และทำให้เรานึกถึงการปิดรัฐบาลที่ยาวนาน 35 วันในปี 2018-2019 ที่ส่งผลกระทบต่อการเติบโตและค่าเงิน ปัจจุบันคาดการณ์ว่าสถานการณ์นี้จะทำให้ GDP ของสหรัฐฯ ต่ำลง 0.1% ในแต่ละสัปดาห์ที่ดำเนินต่อไป ทำให้อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจาก Federal Reserve มีโอกาสน้อยลง ด้วยความแตกต่างนี้ เราควรพิจารณาการวางตำแหน่งเพื่อความแข็งแกร่งของ NZD/USD ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ การซื้อออปชั่นแบบเรียก (call options) ที่มีวันหมดอายุในเดือนธันวาคม 2025 และราคาที่ต้องการอยู่ที่ประมาณ 0.5800 เป็นวิธีที่ชัดเจนในการเล่นขึ้นในโอกาสนี้ กลยุทธ์นี้ช่วยให้เราสามารถจำกัดความเสี่ยงสูงสุดเท่าที่จ่ายไปในพรีเมียม ในขณะที่สามารถจับการเคลื่อนไหวที่สำคัญในทิศทางขาขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงหลักของมุมมองนี้คือการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจของจีนที่จะเกิดขึ้น ซึ่งจีนเป็นคู่ค้าการค้ารายใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์ เพื่อลดความเสี่ยงในเหตุการณ์นี้ เราสามารถใช้กลยุทธ์ bull call spread โดยการซื้อออปชั่นแบบเรียกและขายออปชั่นแบบเรียกในระดับราคาที่สูงกว่า การทำเช่นนี้จะช่วยลดต้นทุนของการซื้อขายและให้การป้องกันหากข้อมูลจีนทำให้เกิดการขัดข้องและทำให้ค่าเงินนิวซีแลนด์ชั่วคราวลดลง ความไม่แน่นอนในปัจจุบันยังทำให้ความผันผวนที่คาดการณ์ไว้สูงขึ้น โดยมาตรการหนึ่งเดือนสำหรับ NZD/USD เพิ่มขึ้นเป็นระดับสูงสุดในสามเดือนที่ 12.5% สำหรับผู้ค้าที่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงราคาใหญ่แต่ไม่แน่ใจในทิศทางหลังจากการเปิดเผยข้อมูลของจีน การใช้กลยุทธ์ long straddle อาจเหมาะสม กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อทั้งออปชั่นแบบเรียกและออปชั่นแบบวางที่มีราคาเดียวกัน ซึ่งจะทำให้ได้กำไรจากการเคลื่อนไหวที่สำคัญทั้งขึ้นหรือลง

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets