ความตึงเครียดทางการค้าและแนวโน้มค่าเงิน

ดอลลาร์สหรัฐอยู่ภายใต้แรงกดดันจากความตึงเครียดทางการค้าของสหรัฐกับจีนที่เพิ่มขึ้น พร้อมกับความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะผ่อนคลายนโยบายการเงิน ฟรังก์สวิสกำลังแข็งค่าขึ้นจากความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัย แม้ว่าจะมีข้อมูลเศรษฐกิจในประเทศที่อ่อนแอ ดอลลาร์สหรัฐ/ฟรังก์สวิสลดลงเป็นวันที่สี่ ติดต่อกัน ต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน ก่อนที่จะฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากที่ประธานาธิบดีทรัมป์แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับข้อพิพาททางการค้า ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ และตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีก 2 ครั้งภายในสิ้นปี โดยมีรายงานจากเบจบุ๊คของเฟดที่ชี้ให้เห็นถึงการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ลดลงและตลาดแรงงานที่อ่อนแอ การหยุดงานของรัฐบาลในสหรัฐยังเพิ่มความไม่แน่นอนและแรงกดดันต่อดอลลาร์ โดยวุฒิสภาได้ปฏิเสธร่างกฎหมายการจัดหาเงินทุนเป็นครั้งที่สิบ ความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐกับจีนแย่ลง โดยประธานาธิบดีทรัมป์ขู่ว่าจะเพิ่มภาษีต่อสินค้านำเข้าจากจีนสูงถึง 100% หลังจากที่จีนจำกัดการส่งออกแร่หายาก แม้จะมีคำขู่นี้ ทรัมป์แสดงความเต็มใจที่จะบรรลุข้อตกลงที่เป็นธรรมกับจีน ในขณะเดียวกัน ความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัยก็ทำให้ฟรังก์สวิสมีค่าเพิ่มขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินหลักแม้จะมีข้อมูลเศรษฐกิจในประเทศที่ไม่ดี เช่น ราคาผู้ผลิตที่ลดลงและการเติบโตของ GDP ที่คาดการณ์ไว้ที่ต่ำ ณ วันที่ 17 ตุลาคม 2025 ดอลลาร์สหรัฐยังคงแสดงถึงความอ่อนแอ ขณะที่ฟรังก์สวิสมีความแข็งแกร่งเนื่องจากความดึงดูดในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แนวโน้มนี้เกิดจากความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะดำเนินนโยบายการผ่อนคลายทางการเงินต่อไปในช่วงที่มีความตึงเครียดทางการเมืองใหม่ นักเทรดอนุพันธ์ควรมีการวางตำแหน่งเพื่อรับมือกับการเคลื่อนไหวลงในคู่สกุลเงินอย่างดอลลาร์สหรัฐ/ฟรังก์สวิส การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐทำให้ตลาดคาดว่าจะมีการผ่อนคลายเพิ่มเติม โดยเฉพาะหลังจากรายงานการจ้างงาน Non-Farm Payrolls ของสัปดาห์นี้ผิดหวัง โดยมีการสร้างงานเพียง 95,000 ตำแหน่ง เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสมากกว่า 70% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี ดังนั้น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) จึงหลุดต่ำกว่าระดับแนวรับที่สำคัญที่ 102.00 ซึ่งแสดงถึงความอ่อนแอของดอลลาร์ทั่วๆ ไป

ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับฟรังก์

เราสามารถมองเห็นรูปแบบที่คุ้นเคยที่นี่ ซึ่งคล้ายกับสงครามการค้าระหว่างสหรัฐและจีนในช่วงปลายปี 2010 ในช่วงเวลาดังกล่าว ความไม่แน่นอนทางการเมืองและคำขู่เรื่องภาษีฟื้นตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้นักลงทุนหันไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น ฟรังก์ ซึ่งความตึงเครียดในครั้งนี้อาจส่งผลกระทบต่อความเคลื่อนไหวของตลาดค่าเงินในทำนองเดียวกัน ความต้องการฟรังก์สวิสเพิ่มสูงขึ้น แม้ว่าธนาคารกลางสวิสจะมีท่าทีระมัดระวัง และข้อมูลในประเทศแสดงให้เห็นว่า PMI การผลิตของสวิสมีการหดตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่สาม สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าในช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอนระดับโลก บทบาทของฟรังก์ในการเป็นที่หลบภัยให้กับการลงทุนมีจำนวนมากกว่าพื้นฐานทางเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์ ฟรังก์ในขณะนี้เป็นสกุลเงิน G10 ที่แข็งแกร่งที่สุดในเดือนนี้ โดยมีค่าเพิ่มขึ้นเกิน 1.5% เมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ นักเทรดควรพิจารณาซื้อออปชันแบบขายใน USD/CHF เพื่อให้สามารถทำกำไรหรือป้องกันการลดลงเพิ่มเติม การเคลื่อนไหวไปสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี ซึ่งเห็นได้ในช่วงปลายปี 2023 ที่ประมาณระดับ 0.8300 ดูเหมือนจะเป็นไปได้มากขึ้น การสร้างกลยุทธ์ bear put spread อาจเป็นวิธีที่คุ้มค่าที่จะเดิมพันในการลดลงต่อไปสู่เป้าหมายดังกล่าว ความผันผวนของตลาดเป็นปัจจัยสำคัญ โดยมีดัชนี VIX ปีนขึ้นไปสูงกว่า 22 ในเดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นระดับที่ยังไม่เคยเกิดขึ้นมาตั้งแต่เกิดความกังวลในภาคธนาคารเมื่อปี 2023 ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นนี้ทำให้ต้นทุนในการซื้อออปชันเพิ่มขึ้น แต่ยังนำเสนอโอกาสสำหรับผู้ที่ขายออปชันด้วย กลยุทธ์เช่นการขายออปชันคอลล์ที่อยู่นอกเงินใน USD/CHF อาจสร้างรายได้ในขณะที่สอดคล้องกับแนวโน้มขาลง

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets