ทองคำเป็นการป้องกันเงินเฟ้อ
ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ที่มีค่าเนื่องจากมีบทบาททางประวัติศาสตร์ในการรักษามูลค่า และใช้ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มั่นคงเป็นการป้องกันเงินเฟ้อ ธนาคารกลางเป็นผู้ซื้อหลัก เพิ่มทุนสำรองอย่างมีนัยสำคัญในปี 2022 โดยซื้อทองคำเพิ่ม 1,136 ตัน มูลค่าของทองคำมักมีความสัมพันธ์ในทางตรงข้ามกับดอลลาร์สหรัฐ โดยดอลลาร์ที่อ่อนค่ามักทำให้ราคาทองคำสูงขึ้น ปัจจัยเช่นปัญหาทางภูมิศาสตร์ การไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ และการเคลื่อนไหวของสกุลเงินมีผลกระทบต่อราคาทองคำอย่างมีนัยสำคัญ ด้วยความแข็งแกร่งล่าสุดของทองคำ เราคาดเห็นแนวโน้มนี้ดำเนินต่อไปในสัปดาห์หน้า การเพิ่มขึ้นของราคาได้รับการสนับสนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ โดยดัชนีดอลลาร์ (DXY) เพิ่งลดลงต่ำกว่า 104 เป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2025 การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นในช่วงที่มีความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐและจีน ทำให้นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ความเห็นล่าสุดจากธนาคารกลางสหรัฐชี้ให้เห็นว่าการหยุดการขึ้นอัตราดอกเบี้ยใกล้จะเป็นจริง โดยเฉพาะหลังจากการรายงานข้อมูลการจ้างงานที่ไม่เกษตรในเดือนกันยายน 2025 ออกมาน้อยกว่าที่คาดการณ์ที่ 150,000 ตำแหน่ง อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าจะลดค่าใช้จ่ายโอกาสในการถือทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทำให้ทองคำมีเสน่ห์มากขึ้น เราคาดว่าความรู้สึกนี้จะเป็นพื้นฐานที่แข็งแกร่งสำหรับราคาทองคำในช่วงที่เหลือของไตรมาสที่สี่ความต้องการทองคำจากธนาคารกลาง
เรายังเห็นความต้องการทองคำที่มั่นคงจากธนาคารกลาง ซึ่งแนวโน้มนี้ได้เร่งตัวขึ้นตั้งแต่การซื้อขายขนาดใหญ่ที่เราสังเกตเห็นในปี 2022 รายงานล่าสุดจากสภาทองคำโลกสำหรับไตรมาสที่ 3 ปี 2025 แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำอีก 250 ตันในทุนสำรอง โดยธนาคารประชาชนของจีนและธนาคารกลางอินเดียเป็นผู้ซื้อหลัก ความต้องการในสถาบันนี้สร้างการสนับสนุนราคาที่สำคัญซึ่งยากที่จะมองข้าม สำหรับผู้ค้าตลาด สภาพแวดล้อมนี้ดูเหมาะสมสำหรับการลงทุนแบบขาขึ้นโดยใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้า การซื้อสัญญาออปชั่นในการซื้อทองคำล่วงหน้า เช่น สัญญาเดือนธันวาคม (GCZ5) เป็นวิธีในการจับโอกาสในการทำกำไร ในขณะที่กำหนดความเสี่ยงจากเบี้ยประกันที่จ่ายไป ย้อนกลับไปที่ความผันผวนที่เราเห็นในปี 2023 การจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญแม้จะมีมุมมองเชิงบวก สำหรับผู้ที่ใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าในการแสดงตำแหน่งยาวโดยตรง เราขอแนะนำให้ตั้งคำสั่งหยุดขาดทุนอย่างใกล้ชิดต่ำกว่าระดับการสนับสนุนล่าสุด ข้อมูลเงินเฟ้อที่จะออกมาในเร็ว ๆ นี้ โดยเฉพาะการปล่อยดัชนีราคาผู้บริโภค อาจทำให้เกิดการแกว่งของราคาในระยะสั้น ความสัมพันธ์ที่ตรงข้ามระหว่างทองคำและดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการติดตาม ตราบใดที่ข้อมูลเศรษฐกิจชี้ให้เห็นถึงเศรษฐกิจสหรัฐที่ชะลอตัว ดอลลาร์ควรจะถูกกดดัน ซึ่งจะเป็นแรงกระตุ้นหลักที่ทำให้ราคาทองคำสูงขึ้นในระยะเวลาอันใกล้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
