ราคาทองคำกำลังจะเพิ่มขึ้น ราคาทองคำสูงขึ้นเกือบ $4,165 ในช่วงเช้าของเอเชียเนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับสินทรัพย์ที่ปลอดภัยท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน การพูดของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ เช่น Stephen Miran และ Christopher Waller ถูกคาดหวังในวันพุธ ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย แผนของรัฐบาลสหรัฐฯ ในการขึ้นภาษีสินค้าจีนและค่าธรรมเนียมท่าเรือเพิ่มเติมกำลังทำให้ข้อพิพาทการค้าเพิ่มขึ้น ส่งผลกระทบต่อการขนส่งสินค้าทั่วโลกและสินค้าโภคภัณฑ์ โดยแจมิเซน เกรียร์ ตัวแทนการค้าสหรัฐฯ กล่าวถึงภาษีที่อาจสูงถึง 100% บนสินค้าจีน ขึ้นอยู่กับการตอบสนองของจีน ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐยังช่วยเพิ่มความน่าสนใจของทองคำ ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในที่ประชุมที่จะถึงนี้ ซึ่งอาจตามมาอีกครั้งในเดือนธันวาคม อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักเป็นประโยชน์ต่อทองคำเนื่องจากค่าใช้จ่ายที่ต่ำลงเมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ธนาคารกลางมีการเพิ่มการถือครองทองคำ โดยซื้อทองคำ 1,136 ตันในปี 2022 อันเนื่องมาจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และกลยุทธ์ทางเศรษฐกิจ การทำงานของทองคำมักมีความสัมพันธ์กับมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐและสินทรัพย์เสี่ยง ทำให้มีการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าเงินและนโยบายอัตราดอกเบี้ย ราคาทองคำมีความไวต่อเสถียรภาพทางภูมิศาสตร์ ความกลัวภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ และการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามักทำให้ราคาทองคำสูงขึ้น ขณะที่การแข็งค่าของดอลลาร์จะทำให้ราคาทองคำลดลง เนื่องจากการตั้งราคาทองคำเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) สินทรัพย์ที่ปลอดภัยมีความต้องการสูง ราคาทองคำที่แตะเกือบ $4,165 แสดงให้เห็นถึงความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นก่อนเหตุการณ์เสี่ยงสำคัญ สาเหตุหลักคือความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่กลับมาอีกครั้ง และความคาดหวังที่แข็งแกร่งเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในปลายเดือนนี้ สิ่งสำคัญคือการปรับตัวเพื่อตั้งรับการเติบโตต่อเนื่องในขณะที่บริหารความเสี่ยงจากกลับตัวอย่างเฉียบพลันจากการแสดงความคิดเห็นของธนาคารกลาง การขู่ภาษี 100% ภายในวันที่ 1 พฤศจิกายนสร้างเส้นตายเฉพาะที่จะทำให้ราคาทองคำยังคงสูงในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เรามองว่านี่เป็นตัวกระตุ้นที่สำคัญสำหรับความไม่แน่นอนในตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อต้นทุนการขนส่งใหม่เริ่มมีผลบังคับใช้ ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์นี้สนับสนุนการถือหุ้นในทองคำในฐานะการป้องกันความเสี่ยงต่อข้อพิพาทการค้าที่เพิ่มขึ้น ตลาดเกือบจะแน่นอนว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นเรื่องบวกต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำ มุมมองนี้ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ สัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ยังคงสูงที่ 3.8% ทำให้ธนาคารกลางมีความยากลำบากในการที่จะแสดงท่าทีที่แข็งกร้าว อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะช่วยลดค่าใช้จ่ายในการถือทองคำ ทำให้มันน่าสนใจมากขึ้น สำหรับนักเทรด สถานการณ์นี้บอกให้เห็นว่าความผันผวนที่คาดเดาได้จะเพิ่มมากขึ้น ซึ่งทำให้กลยุทธ์ออปชันมีความสำคัญ เราเชื่อว่าการซื้อออปชันแบบเรียกที่มีวันหมดอายุในเดือนพฤศจิกายนหรือธันวาคมเป็นวิธีที่ชาญฉลาดในการจับโอกาสในการเพิ่มขึ้นในขณะที่จำกัดความเสี่ยงหากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางแสดงท่าทีแข็งกร้าว ขายออปชันแบบวางที่ราคาสูงกว่ายังสามารถนำมาใช้เพื่อเก็บเงินพรีเมียมจากมุมมองที่สนับสนุนทองคำจะยังคงแข็งแกร่ง แนวโน้มนี้ได้รับการเสริมจากการซื้อขนาดใหญ่จากสถาบันทางการ ซึ่งเป็นรูปแบบที่เราเห็นตั้งแต่การซื้อขายของธนาคารกลางที่ทำสถิติในปี 2022 ข้อมูลจากสภาทองคำโลกล่าสุดสำหรับไตรมาสที่สามของปี 2025 ยืนยันว่าธนาคารกลางได้เพิ่มการถือครองอีก 280 ตันในสำรองของตน ความต้องการที่สม่ำเสมอนี้จากผู้เล่นหลักทำให้มีพื้นฐานที่แข็งแกร่งสำหรับราคา ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าซึ่งลดลงสู่ระดับต่ำสุดในสามเดือนเพิ่มความได้เปรียบให้กับราคาทองคำ นอกจากนี้ เรายังเห็นเงินทุนจำนวนมากไหลเข้าสู่กองทุนที่ตราสารทองคำ (ETFs) โดยมียอดไหลเข้าทั้งหมดเกิน $4 พันล้านตั้งแต่วันที่ 1 กันยายน

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets