การเติบโตของ ETF ในการถือทองคำ
กองทุน ETF กำลังพบการเติบโตในการถือทองคำ โดยมีการไหลเข้ารวม 8.5 กิโลออนซ์ในระยะเวลาสองวัน ทำให้ยอดการถือทองคำรวมที่รู้จักอยู่ที่ 97.5 ล้านออนซ์ การไหลเข้าของเงินสุทธิในสัปดาห์ที่แล้วสูงถึง 240 กิโลออนซ์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนกันยายน ปี 2022 ทั้งทองคำและเงินมีผลดีอย่างมากในปีนี้ โดยราคาขึ้นมากกว่า 55% และ 80% ตามลำดับในปีนี้ การเพิ่มขึ้นนี้เป็นผลมาจากการปรับนโยบายของเฟด การซื้อสินทรัพย์โดยธนาคารกลาง และความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์การเมือง ทำให้ความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเพิ่มขึ้น เมื่อทองคำขึ้นสูงกว่า 4,164 เหรียญ/ออนซ์ และเงินสูงกว่า 53 เหรียญ/ออนซ์ เรากำลังเห็นโมเมนตัมขึ้นที่รุนแรง การเพิ่มขึ้นนี้มีโอกาสที่ชัดเจน แต่ยังต้องการการบริหารความเสี่ยงที่ระมัดระวังในสัปดาห์ข้างหน้า ราคาที่สูงทำให้สัญญาออปชั่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับการป้องกันความเสี่ยง มีค่าใช้จ่ายมากขึ้นกลยุทธ์ที่มองในแง่บวกยังคงเป็นจุดสนใจ
เนื่องจากการไหลเข้าที่แข็งแกร่งของ ETF และความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ กลยุทธ์ที่มองในแง่บวกยังคงเป็นจุดสนใจ ผู้ค้าควรพิจารณาใช้สัญญาออปชั่นแบบคอลเพื่อให้ได้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติม ขณะเดียวกันจำกัดความเสี่ยงด้านลบ ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ยืดเยื้อและการซื้อที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางทำให้ตำแหน่งเหล่านี้มีฐานที่มั่นคง อย่างไรก็ตาม หลังจากการปีนขึ้นอย่างรวดเร็ว—ทองคำเพิ่มขึ้นกว่า 55% ในปีนี้—ความเสี่ยงของการย้อนกลับอย่างรวดเร็วมีความสำคัญ เราควรพิจารณาซื้อสัญญาออปชั่นแบบพุตหรือสร้างสเปรดพุตหมีเพื่อปกป้องตำแหน่งยาวที่มีอยู่หรือทำกำไรจากการปรับตัวลดลงในระยะสั้น ซึ่งเป็นความจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการซื้อขายที่เกินขอบเขตจากการเก็งกำไร ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าดัชนีความผันผวนทองคำ CBOE (GVZ) ได้พุ่งขึ้นสู่ระดับ 29.5 ซึ่งเป็นระดับที่เราไม่ได้เห็นนับตั้งแต่เกิดความไม่แน่นอนในธนาคารในปี 2024 ความผันผวนที่สูงเช่นนี้หมายความว่าผู้ค้ากำลังคาดการณ์ความเคลื่อนไหวของราคาขนาดใหญ่ในอนาคตอันใกล้ ทำให้การขายออปชั่น เช่น คอลป้องกันที่ถือครองจริง เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจขึ้นเรื่อยๆ เพื่อสร้างรายได้ เรากำลังเห็นการไหลเข้าของการลงทุนที่คล้ายกับการเร่งหาสินทรัพย์ปลอดภัยที่เกิดขึ้นในระหว่างการระบาดในปี 2020 ช่วงเวลานั้นตามที่เราจำได้ ถูกตามมาด้วยช่วงการรวมตัวหลายเดือนเมื่อแรงขับที่เริ่มต้นบรรเทาลง ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าแม้ว่ากระแสระยะยาวจะมีความแข็งแกร่ง แต่การ stabilisation หรือการตกต่ำมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นอย่างมากหลังจากการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วเช่นนี้ สำหรับเงิน สถานการณ์นี้รุนแรงยิ่งขึ้นเนื่องจากพลศาสตร์การบีบสั้นที่เกิดขึ้นในประวัติศาสตร์ ทำให้มีความเสี่ยงต่อการย้อนกลับอย่างรุนแรงเมื่อแรงซื้อจากผู้ค้าในการปิดตำแหน่งสั้นหมดไป อัตราส่วนทองคำต่อเงินได้ลดเหลือ 78 แต่ยังสูงเมื่อเปรียบเทียบกับจุดสูงสุดในตลาดกระทิงในประวัติศาสตร์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการพุ่งขึ้นของเงินอาจจะไม่มั่นคงเท่าการพุ่งขึ้นของทองคำ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
