การกระทำของธนาคารกลางสหรัฐและความคาดหวังของตลาด
ความคิดเห็นของเฟด เช่นจาก Anna Paulson แห่งเฟดฟิลาเดลเฟีย บ่งชี้ถึงความคาดหวังในการตัดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ตลาดปรุงราคาการตัดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานในการประชุมเฟดในเดือนตุลาคม โดยมีการคาดการณ์อีกครั้งในเดือนธันวาคม การปิดรัฐบาลของสหรัฐ ซึ่งยืดเยื้อมาเป็นสัปดาห์ที่สาม ก่อให้เกิดความกังวลด้านเศรษฐกิจ วุฒิสภาจะลงคะแนนเสียงในมาตรการการระดมทุน แต่การปิดที่ยืดเยื้ออาจส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจและทำให้ DXY กดดัน ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีความสำคัญในระดับโลก สำหรับการแลกเปลี่ยนเงินตรา การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ รวมถึงการปรับอัตราดอกเบี้ยและนโยบายการซื้อสินทรัพย์ จะมีผลกระทบอย่างมากต่อมูลค่าของมัน การปรับนโยบายการเงินโดยการหยุดการซื้อพันธบัตรแม้ว่าจะเป็นเรื่องที่ดีดอลลาร์สหรัฐ นโยบายเหล่านี้สะท้อนแนวทางของเฟดต่อสภาพเศรษฐกิจตัวชี้วัดเศรษฐกิจในปัจจุบันและกลยุทธ์การซื้อขายเงินตรา
ความคาดหวังในการตัดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในครั้งนั้นถือว่าเป็นความทรงจำที่ห่างไกล ขณะนี้เราอยู่ในช่วงการสร้างเสถียรภาพทางนโยบายหลังรอบการปรับขึ้นอัตราอย่างเข้มข้นในปี 2022-2023 โดยอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงอยู่ที่ 4.75% ถึง 5.00% รายงานเงินเฟ้อเดือนกันยายน 2025 ล่าสุดพบว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสูงที่ 2.9% ทำให้การพูดคุยถึงการตัดอัตราดอกเบี้ยในเร็ววันนี้ไม่น่าเป็นไปได้ สำหรับผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หมายความว่าการเดิมพันทิศทางที่เงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลงนั้นไม่น่าเป็นไปได้ ควรเปลี่ยนไปสนใจเรื่องความผันผวน เนื่องจากนโยบาย “สูงกว่าในช่วงเวลานาน” ของเฟดขัดแย้งกับสัญญาณเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว สิ่งนี้ปรากฏใน VIX ซึ่งอยู่ในระดับสูงประมาณ 19 สะท้อนให้เห็นว่าราคาพรีเมียมในฟิวเจอร์สเงินตรานั้นคุ้มค่าแก่การพิจารณาในการเล่นการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ เราควรติดตามผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐ ซึ่งขณะนี้อยู่ที่เกือบ 4.5% และทำหน้าที่เป็นแม่เหล็กดึงดูดเงินทุนทั่วโลก สนับสนุนดอลลาร์ หากมีการลดลงอย่างมีนัยสำคัญต่ำกว่า 4.25% อาจเป็นสัญญาณแรกที่บอกว่าตลาดพันธบัตรกำลังเริ่มประเมินค่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายจากเฟด ซึ่งสร้างโอกาสในการซื้อออปชันเรียกสำหรับสกุลเงินเช่นยูโรหรือเยนเทียบกับดอลลาร์ ต่างจากในอดีต ธนาคารกลางยุโรปและธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นไม่ได้ดำเนินนโยบายการเงินที่หลวมเกินไปอีกต่อไป สภาพแวดล้อมจึงซับซ้อนมากขึ้น การกำหนดอัตราอย่างเข้มงวดของ ECB เพื่อจัดการกับปัญหาเงินเฟ้อของตัวเอง ในขณะที่ BOJ ได้เลิกการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเชิงลบในต้นปีนี้ ข้อบ่งชี้นี้แสดงถึงกลยุทธ์ที่สามารถใช้จะมีความสามารถทำกำไรได้สำหรับคู่เงินหลักอย่าง EUR/USD โดยใช้อุปกรณ์เช่น iron condor เพื่อเก็บพรีเมียม ดังนั้น แผนการในการได้รับมือในสัปดาห์ข้างหน้าคือการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อจัดการความเสี่ยงรอบข้อมูลสำคัญ โดยเฉพาะการประกาศเงินเฟ้อครั้งถัดไปและการประชุมเฟดในเดือนพฤศจิกายน เราเชื่อว่าผู้ค้าควรพิจารณาซื้อสัญญา straddle หรือ strangle ก่อนถึงกิจกรรมเหล่านี้เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง การเคลื่อนไหวอย่างมืดมนใน DXY ไม่น่าจะเกิดขึ้นนาน เนื่องจากนโยบายของธนาคารกลางยังคงแตกต่างกัน สร้างบัญชี VT Markets ของคุณแบบสด และ เริ่มต้นการซื้อขาย ทันที
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
