ภาพรวมสงครามการค้าจีน-สหรัฐฯ
สงครามการค้าจีน-สหรัฐฯ เริ่มขึ้นในปี 2018 เมื่อสหรัฐฯ ตั้งภาษีศุลกากรกับจีนเนื่องจากข้อกล่าวหาในการปฏิบัติที่ไม่เป็นธรรม ความตึงเครียดทำให้จีนตั้งภาษีศุลกากรตอบโต้สินค้าของสหรัฐฯ ข้อตกลงการค้าจีน-สหรัฐฯ ระยะที่หนึ่งได้รับการลงนามในเดือนมกราคม 2020 โดยกำหนดให้จีนต้องมีการปฏิรูป แต่จุดสนใจเปลี่ยนไปเนื่องจากการแพร่ระบาด ประธานาธิบดีไบเดนรักษาภาษีเดิมไว้และเพิ่มภาษีใหม่ในระหว่างดำรงตำแหน่ง การกลับมาเป็นประธานาธิบดีของโดนัลด์ ทรัมป์ในปี 2025 ทำให้เกิดความตึงเครียดอีกครั้ง โดยการรณรงค์หาเสียงของเขาสัญญาว่าจะตั้งภาษี 60% กับจีน การกลับมาของความขัดแย้งทางการค้านี้ทำให้เกิดการหยุดชะงักในห่วงโซ่การจัดส่งสินค้า ลดการใช้จ่ายโดยเฉพาะการลงทุน และส่งผลต่อเงินเฟ้อที่วัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค เมื่อตึงเครียดใหม่ในสงครามการค้าจีน-สหรัฐฯ นี้ เราเห็นความกลัวในตลาดเพิ่มขึ้น ดัชนีความผันผวนของ CBOE (VIX) ซึ่งเป็นมาตรวัดความกลัวหลัก เพิ่มขึ้นเกิน 28 ระดับที่ไม่เคยเห็นมาอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปี 2024 ผู้ค้าควรคาดการณ์ถึงความผันผวนที่สูงขึ้นในทุกประเภทของสินทรัพย์ ซึ่งจะทำให้ตัวเลือกระยะยาวมีราคาสูงขึ้น หยวนจีนมีความสำคัญโดยตรง และเราเห็นหยวนในต่างประเทศ (CNH) อ่อนค่าลงเกิน 7.40 ต่อดอลลาร์ตามที่ผู้ค้าได้คำนึงถึงความตึงเครียดทางเศรษฐกิจ เราควรพิจารณากลยุทธ์ที่เป็นประโยชน์จากหยวนที่อ่อนค่า และคอยติดตามดอลลาร์ออสเตรเลีย ดอลลาร์ออสเตรเลีย/ดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มที่จะเผชิญกับแรงกดดันจากการลดลงต่ำกว่า 0.6500 เนื่องจากออสเตรเลียพึ่งพาความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์จากจีนอย่างมากผลกระทบต่อตลาด
ตลาดหุ้นแสดงให้เห็นสัญญาณความเครียดอย่างชัดเจน โดยเฉพาะในกลุ่มที่เสี่ยง เช่น เทคโนโลยีและอุตสาหกรรม มองย้อนกลับไป เราจำได้ว่าเซมิคอนดัคเตอร์เป็นหัวใจของข้อพิพาทในปี 2018-2020 และครั้งนี้ก็ไม่ต่างกัน ดัชนีเซมิคอนดัคเตอร์ฟิลาเดลเฟีย (SOX) ตกลงกว่า 9% ในไตรมาสนี้ ซึ่งส่งสัญญาณว่าผู้ค้ากำลังจัดตำแหน่งเพื่อรองรับการหยุดชะงักของห่วงโซ่การจัดส่งสินค้าโดยการซื้อออปชั่นขายในกองทุนรวมเทคโนโลยี เราต้องให้ความสนใจกับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ เนื่องจากนี่คือจุดที่จีนกําลังตอบโต้ ตามแนวทางที่ใช้ในปี 2023 ในการจำกัดการค้าถ่านหิน ภาษีที่ตั้งขึ้นใหม่ของจีนในออกไซด์ดิสโพรเซียมทำให้ราคาของมันเพิ่มขึ้นกว่า 15% เมื่อเดือนที่แล้ว นี่สร้างโอกาสในตลาดฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์ แต่ก็ส่งสัญญาณความเสี่ยงสำหรับผู้ผลิตที่พึ่งพาวัสดุเหล่านี้ เนื่องจากลักษณะการตอบโต้ในการประกาศเหล่านี้ ตำแหน่งป้องกันจึงมีความสำคัญ เรากำลังเห็นความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับออปชั่นขายในดัชนีตลาดกว้าง เช่น S&P 500 เพื่อป้องกันพอร์ตการลงทุนจากการลดลงที่อาจเกิดขึ้น สภาพแวดล้อมในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าการฟื้นตัวใด ๆ อาจเป็นเพียงชั่วคราวจนกว่าจะมีการลดความตึงเครียดอย่างชัดเจนจากวอชิงตันหรือปักกิ่ง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
