ทองคำได้ทำสถิติสูงสุดใหม่ ซื้อขายอยู่เหนือ $4,100 ซึ่งเกิดจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความกลัวที่เกี่ยวข้องกับความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีน ราคาปัจจุบันอยู่ที่ $4,094 ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 1.80% ในช่วงเก้าสัปดาห์ติดต่อกันที่ทองคำมีการขึ้นราคา ตลาดทั่วโลกมีความไม่แน่นอนหลังจากที่ประธานาธิบดีสหรัฐประกาศมาตรการเก็บภาษี 100% ต่อสินค้านำเข้าจากจีน ตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน รวมถึงการควบคุมการส่งออกของจีนในแร่หายาก แม้ว่าจะมีการเจรจาที่可能เกิดขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ความระมัดระวังยังคงมีอยู่ ด้วยความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมืองที่เพิ่มความน่าสนใจของทองคำในฐานะการป้องกันความเสี่ยง

อัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนพันธบัตร

แนวโน้มการตัดลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจากธนาคารกลางสหรัฐส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรต่ำลง ส่งเสริมแรงผลักดันให้ทองคำเพิ่มขึ้น ปัญหาระดับโลกที่เรื้อรัง เช่น ความขัดแย้งระหว่างรัสเซีย-ยูเครนและการปิดรัฐบาลของสหรัฐ ส่งผลกระทบต่อการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัยไปยังทองคำ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐได้พุ่งขึ้นสู่ระดับ 99.00 เนื่องจากท่าทีที่ผ่อนคลายของประธานาธิบดีทรัมป์ช่วยลดความตึงเครียดในตลาด ในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐลดลง ส่งผลกระทบต่อความรู้สึกของนักลงทุน ไม่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญในวันจันทร์เนื่องจากเป็นวันหยุด แต่การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐที่กำลังจะมาถึงและรายงานเศรษฐกิจที่เลื่อนออกไปยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ ด้วยการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของทองคำ เราควรพิจารณาใช้อนุพันธ์เพื่อรักษาการลงทุนในขณะที่จัดการความเสี่ยงในระดับราคาที่สูงนี้ การซื้อออปชันการโทร (Call Options) ของฟิวเจอร์สทองคำหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้อง เช่น SPDR Gold Shares (GLD) เป็นวิธีหนึ่งในการทำกำไรจากการเพิ่มขึ้นอีกครั้งในขณะที่กำหนดขีดจำกัดการขาดทุนที่สูงสุด ความต้องการทองคำไม่ใช่เพียงปฏิกิริยาชั่วคราวต่อข่าวการค้า แต่เป็นแนวโน้มที่เราเห็นมายาวนาน เราทราบว่าธนาคารกลางได้เป็นผู้ซื้อรายใหญ่ โดยสภาทองคำโลกรายงานว่าธนาคารกลางเพิ่มทองคำ 1,082 ตันเข้าสู่คลังสำรองในปี 2023 หลังจากที่เพิ่ม 1,136 ตันในปี 2022 ความต้องการจากสถาบันที่ต่อเนื่องนี้ทำให้ราคามีพื้นฐานที่มั่นคง ลดโอกาสในการขายทิ้งอย่างรุนแรง

ความผันผวนในตลาดและกลยุทธ์

ด้วยความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่เพิ่มสูงขึ้นและการปิดรัฐบาล ความผันผวนที่คาดหมายในตลาดออปชันจึงสูงมาก ซึ่งคล้ายกับการพุ่งขึ้นที่เราเห็นในดัชนีความผันผวนของทองคำ (GVZ) เมื่อเริ่มเกิดความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนในต้นปี 2022 นักเทรดสามารถใช้กลยุทธ์เช่น การทำสเปรดออปชันการโทร (Bull Call Spreads) เพื่อลดต้นทุนที่สูงในการซื้อออปชัน หรือสำหรับผู้ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า การขายออปชันการขาย (Put Options) ที่อยู่นอกดุลได้เพื่อนำมาซึ่งกำไรหากแนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่เหนือระดับการสนับสนุนที่สำคัญ เราควรพิจารณาความสัมพันธ์โดยตรงระหว่างทองคำกับการลดอัตราดอกเบี้ย ขณะที่ตลาดกำลังคาดการณ์การตัดลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งจากธนาคารกลางสหรัฐ ผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบสี่สัปดาห์ ซึ่งทำให้ทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทนมีความน่าสนใจมากขึ้น การซื้อทองคำควบคู่กับฟิวเจอร์สพันธบัตรจะทำให้สินทรัพย์ทั้งสองได้ประโยชน์จากการถือสินทรัพย์ปลอดภัยและคาดการณ์นโยบายการเงินที่หลวมขึ้น ดอลลาร์สหรัฐมีภาพลักษณ์ที่ซับซ้อนมากขึ้น ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่แข่งขันกัน ซึ่งอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นของทองคำ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการตัดอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางนั้นเป็นอุปสรรคที่สำคัญสำหรับดอลลาร์ สิ่งนี้สะท้อนถึงการปรับเปลี่ยนทิศทางของธนาคารกลางในปี 2019 ขณะที่ความตึงเครียดทางการค้าได้บังคับให้มีการเปลี่ยนแปลงนโยบาย เราจำเป็นต้องติดตามความคิดเห็นของประธานธนาคารกลาง เจอโรม พาวเวลล์ ในสัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิด เนื่องจากทิศทางที่ผ่อนคลายอาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงและเป็นตัวกระตุ้นให้ทองคำเพิ่มขึ้นอีกครั้ง การปิดรัฐบาลที่กำลังดำเนินอยู่สร้างความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจเพิ่มเติมที่ไม่ควรถูกประเมินต่ำไป เราจำได้ถึงการปิดรัฐบาลที่ยาวนาน 35 วันในช่วงปลายปี 2018 และต้นปี 2019 ซึ่งสำนักงานงบประมาณรัฐสภาประเมินว่าจะตัด GDP ของสหรัฐลงประมาณ 11 พันล้านดอลลาร์ เมื่อการปิดนี้ยืดเยื้อ ความเสียหายทางเศรษฐกิจจะเพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้นและส่งเสริมการลงทุนในทองคำในสัปดาห์ที่จะถึงนี้

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets