นโยบายการเงินของเฟด
เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสเกือบ 100% ในการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งมีผลกระทบต่อผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐและดอลลาร์สหรัฐ ทั้งสองอย่างช่วยให้ราคาทองมีเสถียรภาพ ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความตึงเครียดยังคงมีอยู่ แม้ว่าการหยุดยิงที่ถูกไกล่เกลี่ยโดยสหรัฐระหว่างอิสราเอลและฮามาสจะเสนอการบรรเทาทุกข์ในระยะสั้น ความรู้สึกในระดับโลกยังได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งในยูเครนและความตึงเครียดระหว่างสหรัฐและจีน ทองคำทำหน้าที่เป็นที่เก็บมูลค่า เป็นการป้องกันจากภาวะเงินเฟ้อ และเป็นสินทรัพย์ที่ชื่นชอบในช่วงความไม่แน่นอน ธนาคารกลางซื้อทองคำในปริมาณมากเพื่อเสริมสร้างเศรษฐกิจของตน โดยซื้อทองไป 1,136 ตันในปี 2022 ซึ่งเป็นยอดรวมที่สูงที่สุด ราคาทองมีความสัมพันธ์ตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตร โดยราคาจะสูงขึ้นเมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลงและเมื่อมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ด้วยทองคำที่ยังคงแข็งแกร่งเหนือ $4,000 เรามองว่าสภาพแวดล้อมในปัจจุบันสนับสนุนตำแหน่งที่เป็นบวกต่อทองคำ การปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ ที่ดำเนินอยู่กำลังชะลอการรายงานข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญ ซึ่งบังคับให้เฟดต้องดำเนินการตามข้อมูลที่จำกัด ความไม่แน่นอนนี้รวมกับความแน่นอนเกือบแน่ใจในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมจะทำให้ดอลลาร์มีแรงกดดันขาลงและสนับสนุนทองคำ การที่ตลาดกำลังคาดการณ์โอกาสเกือบ 100% ในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนนี้ ทำให้ควรพิจารณาเป็นตำแหน่งยาวผ่านตัวเลือกการโทรหรือตราสารอนุพันธ์ที่หมดอายุในปลายปี 2025 ซึ่งจะทำให้เราสามารถใช้ประโยชน์จากการซื้อที่คาดหวังหลังจากที่เฟดเริ่มวงจรการผ่อนคลายอย่างเป็นทางการในที่สุดปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์สนับสนุนทองคำ
ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูง เช่น การหยุดยิงที่เปราะบางในตะวันออกกลางและความขัดแย้งในยูเครนที่ยังไม่แก้ไข ทำให้ราคาทองมีแนวโน้มเติบโต การเปลี่ยนแปลงสูง โดยดัชนีความผันผวนของ ETF ทองคำ (GVZ) อยู่ที่ประมาณ 21 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในระยะยาว ทำให้กลยุทธ์ต่างๆ เช่น การกระจายการโทรแบบกระทิงน่าสนใจ เนื่องจากสามารถลดค่าใช้จ่ายที่สูงของการซื้อการโทรในทันทีในขณะที่ยังคงมีศักยภาพในการเพิ่มขึ้น เราต้องพิจารณาเหตุการณ์ในอดีตเกี่ยวกับการปิดรัฐบาล เช่น การปิดรัฐบาลเป็นเวลา 35 วันในปี 2018-2019 ซึ่งทำให้เกิดการแกว่งในตลาด หากการติดขัดในปัจจุบันยืดเยื้อ เราคาดว่าจะมีความต้องการทองคำที่เพิ่มขึ้นอีกครั้ง ซึ่งเป็นการใช้ตำแหน่งทองอย่างมีเหตุผล ไม่เพียงเพื่อเก็งกำไร แต่เป็นการป้องกันโดยตรงจากความอ่อนแอที่อาจเกิดขึ้นในตลาดหุ้น แนวโน้มการซื้อทองคำของธนาคารกลางยังทำให้ความเชื่อมั่นของเราสำหรับราคาทองคำที่สูงขึ้นได้รับการเสริมกำลัง สืบเนื่องจากการซื้อที่บันทึกในปี 2022 และ 2023 ธนาคารกลางยังคงเป็นผู้ซื้อสุทธิโดยสะสมกว่า 200 ตันในไตรมาสแรกของปีนี้เพียงปีเดียว ความต้องการที่ต่อเนื่องจากสถาบัน โดยเฉพาะจากตลาดเกิดใหม่ แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่มีกลยุทธ์ไปจากดอลลาร์สหรัฐ สร้างบัญชี VT Markets ของคุณ และ เริ่มการซื้อขาย ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
