ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายธนาคารกลางสหรัฐ
นักลงทุนระมัดระวังก่อนการพูดของประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ ดัชนีได้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์มาก่อนหน้านี้ เนื่องจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของหุ้นเทคโนโลยี บันทึกการประชุม FOMC ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายอาจมีแนวโน้มที่จะผ่อนคลายนโยบายในปีนี้ เครื่องมือ CME FedWatch รายงานโอกาส 92.5% ที่อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางจะลดลง 25 จุดในเดือนตุลาคม โดยมีโอกาส 78% ในเดือนธันวาคม สมาชิกของธนาคารกลางสหรัฐแนะนำว่านโยบายการผ่อนคลายอาจเหมาะสมภายในสิ้นปี ขณะที่การปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ เข้าสู่วันที่ 9 ไม่มีความก้าวหน้าเกิดขึ้น ในวันพุธ ดาวโจนส์ไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก ขณะที่ S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.58% และ Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 1.12% การเพิ่มขึ้นในหุ้นอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ขนาดใหญ่และหุ้นเซมิคอนดัคเตอร์เป็นแรงผลักดันให้เกิดการดีดตัวขึ้น AMD เพิ่มขึ้น 11.4% และ Nvidia เพิ่มขึ้น 2.2% เนื่องจากความต้องการในการประมวลผลสูง ดัชนีดาวโจนส์อุตสาหกรรมประกอบด้วยหุ้นสหรัฐที่มีการซื้อขายมาก 30 ตัวและมีการคำนวณตามราคาหุ้น ปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อ DJIA รวมถึงผลประกอบการของบริษัท ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค และอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐรูปแบบการถืออยู่ของตลาด
ด้วยฟิวเจอร์สที่มีการซื้อขายคงที่ เราอยู่ในรูปแบบการถืออยู่ก่อนการแสดงความคิดเห็นของเจอโรม พาวเวลล์ ตลาดได้กำหนดโอกาสของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ไว้สูงมาก โดยเครื่องมือ CME FedWatch แสดงว่ามีโอกาสมากกว่า 90% ความคาดหวังนี้ได้รับการสนับสนุนจากรายงานดัชนีราคาผู้บริโภคในเดือนกันยายน 2025 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อลดลงเหลือ 2.8% ทำให้ธนาคารกลางมีพื้นที่มากขึ้นในการผ่อนคลายนโยบาย การที่ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะผ่อนคลายส่วนใหญ่เป็นผลจากตลาดแรงงานที่อ่อนแอ ซึ่งเราเห็นได้จากรายงานการจ้างงานในสัปดาห์ที่แล้วที่แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเพิ่มงานเพียง 95,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าความคาดหมาย การชะลอตัวนี้ทำให้เห็นแนวทางการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมภายในสิ้นปี แต่ยังเป็นสัญญาณความอ่อนแอของเศรษฐกิจ สำหรับนักเทรดตราสารอนุพันธ์ หมายถึงการเตรียมตัวสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดไว้ในขณะที่ใช้ตัวเลือกในการป้องกันความเสี่ยงจากความคิดเห็นที่อาจทำให้ตลาดตกใจจากพาวเวลล์ การปิดรัฐบาลซึ่งเข้าสู่วันที่ 9 เป็นแหล่งความเสี่ยงที่เป็นข่าวแต่ไม่น่าจะเปลี่ยนแนวทางหลักของตลาด เมื่อมองย้อนกลับไปในช่วงการปิดรัฐบาลที่ยาวนานในปลายปี 2018 และต้นปี 2019 เราเห็นว่า S&P 500 จริงๆ แล้วเพิ่มขึ้นมากกว่า 10% ในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนทางการเมือง ดังนั้นการลดลงของตลาดที่เกิดจากข่าวการปิดรัฐบาลควรถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อลงทุน โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาถึงแนวทางการสนับสนุนจากธนาคารกลาง การนำตลาดยังคงแคบ มุ่งเน้นไปที่ภาคเทคโนโลยีที่ผลักดันให้ Nasdaq 100 ทำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะที่ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ปัจจุบันอยู่ที่ระดับต่ำประมาณ 14 มีความรู้สึกมั่นใจเกินไปซึ่งอาจทำให้ตลาดมีความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มที่กะทันหัน เราควรหาโอกาสใน กลยุทธ์การเรียกในผู้นำเทคโนโลยีเช่น Nvidia ขณะเดียวกันก็ควรระมัดระวังว่าพื้นฐานที่แคบของการดีดตัวขึ้นนั้นเป็นเช่นไร
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
