ความเชื่อมั่นของนักเทรดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
นักเทรดตามเครื่องมือ CME FedWatch มีความมั่นใจในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐ โดยมองว่ามีโอกาสถึง 78.6% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในเดือนธันวาคม การพูดคุยของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ที่งานประชุมธนาคารชุมชนจะได้รับความสนใจเช่นกัน ในสวิตเซอร์แลนด์ มีความระมัดระวังเกี่ยวกับการที่ธนาคารชาติสวิตเซอร์แลนด์อาจจะตัดสินใจใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบ ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยติดลบต่อผู้รับบำนาญและสถาบันการเงินได้รับการแสดงความคิดเห็นจากประธาน SNB มาร์ติน ชเลเกล ดอลลาร์สหรัฐซึ่งเป็นสกุลเงินหลักในตลาดโลกได้รับผลกระทบมากจากนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ การเปลี่ยนแปลงในอัตราดอกเบี้ยและมาตรการเชิงปริมาณ เช่น การผ่อนคลายหรือการเข้มงวดมีผลต่อมูลค่าของดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจสนับสนุนหรือทำให้ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ลดลงตามสภาวะเศรษฐกิจนโยบายการเงินที่แตกต่างของ Fed และ SNB
แนวทางที่รอบคอบของเฟดได้รับการสนับสนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจล่าสุดที่เราได้เห็น รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายนซึ่งเปิดเผยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานลดลงเหลือ 150,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์มากและเป็นเดือนที่สองติดต่อกันที่มีความอ่อนแอ ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับเงินเฟ้อ PCE หลักลดลงเหลือ 2.8% ต่อปี ทำให้เฟดมีเหตุผลเพียงพอในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ในสวิตเซอร์แลนด์ อย่างไรก็ตามเงินเฟ้อยังคงมีความเหนียวแน่น อัตราเงินเฟ้อล่าสุดในเดือนกันยายนอยู่ที่ 1.8% ซึ่งอยู่ภายในช่วงเป้าหมายของ SNB ประธานชเลเกลใช้เหตุผลนี้เตือนถึงผลเสียจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม การสนับสนุนพื้นฐานที่แข็งแกร่งนี้สำหรับฟรังก์เป็นสิ่งที่เราไม่สามารถมองข้ามได้ สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ สถานการณ์นี้ทำให้การซื้อออปชัน USD/CHF ที่หมดอายุในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม 2025 เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจ เนื่องจากแนวทางของเฟดตอนนี้ชัดเจนขึ้น ความผันผวนที่คาดหวังอาจถูกควบคุมไว้ ทำให้เป็นวิธีที่คุ้มค่าในการวางตำแหน่งสำหรับความเป็นไปได้ที่จะลดลงต่ำกว่าระดับ 0.8000 ซึ่งเราคาดหวังว่าจะมีการเคลื่อนตัวไปยังพื้นที่แนวรับที่ 0.7900 ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ เราพบว่าภาพความเช่นนี้เคยเกิดขึ้นมาก่อนเมื่อย้อนกลับไปถึงการเปลี่ยนแปลงของเฟดในปี 2019 ซึ่งนำไปสู่ช่วงเวลายาวนานของความอ่อนแอของดอลลาร์เมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินหลัก การรวมกันในขณะนี้ของข้อมูลการจ้างงานในสหรัฐที่ชะลอตัวและเงินเฟ้อที่เย็นลงสะท้อนถึงช่วงเวลานั้น ประวัติศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าเมื่อมีการปรับลดครั้งแรกเกิดขึ้น แรงผลักดันสำหรับดอลลาร์มักจะลดลง ข้อมูล Commitment of Traders (CFTC) ล่าสุดยังสนับสนุนมุมมองนี้ โดยแสดงให้เห็นว่ากองทุนที่ใช้เลเวอเรจได้เพิ่มตำแหน่งชอร์ตสุทธิต่อดอลลาร์สหรัฐเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน สิ่งนี้บ่งบอกว่านักลงทุนรายใหญ่ในตลาดกำลังเตรียมตัวสำหรับความอ่อนแอของดอลลาร์ต่อไป โดยดูเหมือนว่าทิศทางที่ง่ายที่สุดสำหรับ USD/CHF คือการลดลง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
