บทบาทของเฟด
เอกสารการประชุมของเฟดชี้ให้เห็นว่าการลดอัตราดอกเบี้ยอาจยังดำเนินต่อไปในปีนี้ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการจ้างงานและเงินเฟ้อ เจ้าหน้าที่อภิปรายเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง โดยมีเจ้าหน้าที่นโยบายเก้าคนที่สนับสนุนการลดลงสองครั้ง และสตีเฟน มิเลน เสนอว่าควรลดมากกว่านี้ ตลาดการเงินคาดว่ามีโอกาส 94% ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดในที่ประชุมครั้งถัดไป ยูโร/USD ยังอยู่เหนือ 1.1600 แต่ RSI ชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันขาลง หากลดลงต่ำกว่า 1.1600 ระดับแนวรองรับอยู่ที่ 1.1574 และ 1.1391 ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 1.1700, 1.1760 และ 1.1830 ยูโร ซึ่งใช้โดย 19 ประเทศในสหภาพยุโรป มีการทำธุรกรรมทั่วโลกเป็นอันดับสองรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 คิดเป็น 31% ของการซื้อขายสกุลเงิน โดยที่ยูโร/USD เป็นผู้นำ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) รับผิดชอบนโยบายการเงินในยูโรโซน โดยมีเป้าหมายเพื่อรักษาเสถียรภาพราคา โดยการควบคุมเงินเฟ้อหรือส่งเสริมการเติบโต ข้อมูลเศรษฐกิจของยูโรโซน เช่น อัตราเงินเฟ้อ ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) และดุลการค้า มีผลกระทบต่อความแข็งแกร่งของสกุลเงิน ข้อมูลเชิงบวกมักดึงดูดการลงทุน ทำให้ยูโรแข็งค่าขึ้น ขณะที่ข้อมูลที่อ่อนแออาจทำให้ลดลง ดุลการค้าที่เป็นบวกช่วยเพิ่มมูลค่าสกุลเงินเนื่องจากความต้องการสำหรับการส่งออก ในขณะที่ดุลการค้าที่เป็นลบอาจทำให้ค่าน้อยลงพลศาสตร์ของตลาด
เนื่องจากแรงกดดันที่ต่อเนื่องในยูโร/USD เรามองเห็นจุดอ่อนของยูโรเป็นธีมหลักในขณะนี้ ความไม่แน่นอนทางการเมืองในฝรั่งเศส ซึ่งเป็นปัญหาต่อเนื่องจากผลการแข่งขันเมื่อปีที่แล้ว ยังคงสร้างความไม่แน่นอนที่ส่งผลกระทบต่อสกุลเงินเดียว ปัจจัยเสี่ยงทางการเมืองนี้ร่วมกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจอย่างชัดเจนในเยอรมนี เป็นอุปสรรคที่ใหญ่ ตัวเลขการผลิตอุตสาหกรรมของเยอรมนีที่แสดงให้เห็นการลดลง 4.3% เดือนต่อเดือนเป็นสิ่งที่น่าตกใจสำหรับสัปดาห์ที่จะถึงนี้ การหดตัวในระดับนี้เกิดขึ้นได้น้อยและในอดีต เช่น ในช่วงการถดถอยในปี 2020 มักจะส่งสัญญาณก่อนจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยโดยรวม เราจะติดตามข้อมูลดุลการค้าของเยอรมนีในเร็วๆ นี้และเอกสารการประชุมของ ECB เพื่อค้นหาเบาะแสบางอย่างเกี่ยวกับการที่เจ้าหน้าที่นโยบายรับรู้ถึงการชะลอตัวที่รุนแรงนี้ ในด้านอื่นของคู่เงิน ตลาดได้คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดจากเฟดในการประชุมวันที่ 29 ตุลาคมเกือบจะทั้งหมด โดยความคาดหวังนี้ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเดือนกันยายน 2025 ล่าสุดที่แสดงให้เห็นถึงการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อยู่ที่ 150,000 และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงสู่ 2.8% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยปกติการลดอัตราดอกเบี้ยจะทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง แต่ปัญหาของยูโรในขณะนี้มีความสำคัญมากกว่า สำหรับนักเทรด นี่แสดงถึงการตั้งรับที่อาจเกิดการหลุดต่ำกว่า 1.1600 ในยูโร/USD การซื้อออปชันที่มีราคาฝั่งต่ำ เช่น 1.1550 หรือ 1.1500 สำหรับการหมดอายุในปลายเดือนตุลาคมหรือนิถุนายนอาจเป็นกลยุทธ์ที่ทำกำไรจากความเสี่ยงมากขึ้น เนื่องจากมีเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางจำนวนมากที่จะพูดคุย เราคาดว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจทำให้กลยุทธ์ออปชันมีความน่าสนใจกว่าการถือหุ้นสั้นโดยตรง ความเสี่ยงหลักต่อมุมมองขาลงนี้คือการเปลี่ยนแปลงท่าทีที่ไม่คาดคิดของผู้พูดจากเฟดในสัปดาห์นี้ หากประธานพาวเวลล์ชี้ว่าอาจมีการลดอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงหรือรวดเร็วมากขึ้น มันอาจจะทำให้ปัญหาของยูโรหมดความสำคัญและทำให้เกิดการกลับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ดังนั้น กลยุทธ์ที่มุ่งหวังรายได้เร็วควรมีการป้องกันความเสี่ยงด้วยการกำหนดความเสี่ยงหรือการหยุดขาดทุนที่แน่นอนเหนือระดับแนวต้านที่ 1.1700
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
