ความชะลอการปิดรัฐบาล
วุฒิสมาชิกสหรัฐไม่สามารถผ่านข้อเสนอการใช้จ่ายได้เป็นครั้งที่สี่ ทำให้การปิดรัฐบาลกลางยังคงต่อเนื่อง การปิดดังกล่าวทำให้ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญชะลอรวมถึงรายงานการจ้างงานที่ไม่เป็นการเกษตรของเดือนกันยายน โดยที่ข้อมูลการจ้างงาน ADP และตำแหน่งงานว่างชี้ให้เห็นถึงสถานการณ์ตลาดแรงงานที่อ่อนตัว ผู้ว่าการเฟด สตีเฟน มิราน กล่าวว่ามีโอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย โดยหวังว่าจะมีข้อมูลใหม่ก่อนการประชุม FOMC ในเดือนตุลาคม สัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีหลักแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากการเพิ่มขึ้นของหุ้นเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ หลังจากการขายหุ้นของ OpenAI มูลค่า 6.6 พันล้านดอลลาร์ เฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ประกอบด้วยหุ้นสหรัฐจำนวน 30 ตัวที่มีการซื้อขายสูง และถูกน้ำหนักตามราคา การเคลื่อนไหวของดัชนีขึ้นอยู่กับรายงานผลกำไรของบริษัท ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค และอัตราดอกเบี้ยที่เฟดกำหนด ด้วยการคาดการณ์ในตลาดที่มีโอกาส 95% ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม เราเชื่อว่าสถานการณ์เอื้อต่อการเปิดตำแหน่งซื้อที่ให้ผลกำไร อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าจะช่วยลดต้นทุนการกู้ยืมของบริษัทและทำให้หุ้นดึงดูดมากขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับพันธบัตร ผู้ซื้อขายอนุพันธ์ควรพิจารณากลยุทธ์ที่เป็นประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องของดัชนีหลักอย่างดาวโจนส์และ S&P 500 การคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยนี้ถูกสนับสนุนโดยแนวโน้มที่ชัดเจนของอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงและตลาดแรงงานที่อ่อนตัว เราเห็นว่า Core PCE ซึ่งเป็นเกณฑ์การวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบมีแนวโน้มลดลงจากระดับที่สูงในปี 2024 และตอนนี้ใกล้เคียงกับเป้าหมายที่ 2% ข้อมูลการจ้างงาน ADP ล่าสุดแสดงให้เห็นว่ามีการเพิ่มขึ้นเพียงประมาณ 150,000 ตำแหน่ง ซึ่งยืนยันถึงการชะลอที่เริ่มมีผลตั้งแต่ปลายปีที่ผ่านมากลยุทธ์และการพิจารณาตลาด
สำหรับผู้ซื้อขายที่มองหาการสร้างผลกำไรจากการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้น การซื้อออปชั่นเรียก (call options) บน ETFs ตลาดกว้าง เช่น SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) เป็นแนวทางที่ตรงไปตรงมา กลยุทธ์นี้ให้การเข้าถึงการลงทุนที่มากขึ้นในด้านบวกในขณะที่จำกัดการสูญเสียสูงสุดไว้ที่เบี้ยประกันสำหรับออปชั่น วันหมดอายุในเดือนพฤศจิกายนหรือธันวาคมจะเป็นช่วงที่มีการคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างกว้างขวาง ภาคเทคโนโลยียังคงแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างมาก สร้างโอกาสจากการเพิ่มขึ้นของ AI ที่เราพบเห็นในปี 2024 ข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับ OpenAI อาจทำให้ผู้ซื้อขายเห็นโอกาสในการซื้อออปชั่นเรียกบน Nasdaq 100 ETF (QQQ) ซึ่งช่วยให้มีการเข้าถึงกลุ่มหุ้นที่มีการเติบโตสูง การปิดรัฐบาลยังคงสร้างความไม่แน่นอนและอาจทำให้เกิดความผันผวนในระยะสั้น ขณะนี้ตลาดมองว่าการปิดเป็นเหตุผลให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ย แต่หากเกิดเหตุการณ์ยืดเยื้ออาจทำให้นักลงทุนรู้สึกตกใจ เช่น ที่เคยเกิดขึ้นชั่วคราวในช่วงการปิด 35 วันที่ผ่านมาในปี 2018-2019 สถานการณ์นี้ทำให้การขายออปชั่น put ที่มีราคาต่ำเป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจ เนื่องจากช่วยให้ผู้ซื้อขายเก็บเบี้ยประกันในขณะที่เดิมพันว่าตลาดจะไม่ลดลงอย่างรวดเร็ว แม้จะมองในแง่บวกก็เป็นการดีที่จะบริหารความเสี่ยงจากข่าวลบที่ไม่คาดคิดจากการปิดหรือเฟด เรามองว่าการซื้อออปชั่นเรียก VIX หรือจำนวนเล็กน้อยของออปชั่น put ที่มีราคาต่ำบน S&P 500 เป็นการประกันพอร์ตการลงทุนที่มีราคาค่อนข้างถูกต่อการกลับตัวของตลาดอย่างกระทันหัน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
