การถือครองของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและพลศาสตร์ตลาด
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นถือหุ้นญี่ปุ่นประมาณ 7% ผ่านกองทุน ETF การลดลงที่เกินความต้องการของตลาดอาจทำให้ราคาไม่เสถียร ความเสี่ยงที่เหลือรวมถึงความไม่แน่นอนทางการเมืองและอุปสรรคทางภาษีนอกประเทศ ซึ่งต้องมีการติดตามหุ้นที่มีน้ำหนักสูงอย่างใกล้ชิด เช่น Fast Retailing ซึ่งลดลง 4.5% และ SoftBank ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.7% ในระยะยาว ตลาดหุ้นของญี่ปุ่นคาดว่าจะยังคงแข็งแกร่งเนื่องจากการปฏิรูปการกำกับดูแลบริษัทและนโยบายภายในประเทศที่ดี ความคาดหวังเชิงกลยุทธ์แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในตลาด แม้ว่าการลดการถือหุ้น ETF จะเริ่มขึ้นในปีหน้า แผนของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในการขาย ETF อย่างช้าๆ ลดความเสี่ยงของการเกิดภาวะตลาดตก ซึ่งทำให้สภาพแวดล้อมนี้เหมาะสำหรับการขายความผันผวน สำหรับผู้ค้า หมายความว่าการขายตัวเลือกขายใน Nikkei 225 อาจเป็นกลยุทธ์ที่ทำได้ในการเก็บผลตอบแทนจากความเสถียรพื้นฐานของตลาด ดัชนีความผันผวนของ Nikkei หลังจากการพุ่งขึ้นชั่วคราวได้กลับมาที่ประมาณ 18 ซึ่งยังสูงพอที่จะทำให้การขายตัวเลือกนั้นน่าสนใจเมื่อเปรียบเทียบกับระดับต่ำในประวัติศาสตร์การดูดซับตลาดและความเสี่ยงในอนาคต
เรามองว่าตลาดสามารถดูดซับแรงกดดันการขายนี้ได้อย่างง่ายดายในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า นักลงทุนต่างประเทศได้ลงทุนมากกว่า ¥8 ล้านล้านในหุ้นญี่ปุ่นจนถึงปัจจุบันในปี 2025 ขณะที่บริษัทญี่ปุ่นได้ประกาศแผนซื้อหุ้นคืนเป็นสถิติมากถึง ¥12 ล้านล้าน ความต้องการอย่างต่อเนื่องนี้ควรสร้างพื้นให้กับตลาด ทำให้ไม่มีการขายหุ้นครั้งใหญ่จากการกระทำของธนาคารกลาง แม้จะมีมุมมองเชิงบวก แต่ความเสี่ยงจากการนำทางทางการเมืองและความตึงเครียดการค้าระดับโลกยังคงมีอยู่ เราเห็นรูปแบบที่คล้ายกันในเดือนมีนาคม 2024 เมื่อ BOJ ยุตินโยบายอัตราดอกเบี้ยในเชิงลบ ตลาดดูดซับผลกระทบเริ่มต้น แต่ยังคงอ่อนไหวต่อข้อมูลใหม่ ดังนั้น การซื้อทางเลือกขายที่อยู่นอกเงินในดัชนี Topix อาจทำหน้าที่เป็นการป้องกันราคาที่ถูกเมื่อเผชิญกับข้อผิดพลาดทางนโยบายที่ไม่คาดคิดหรือแรงกระแทกภายนอก โอกาสที่น่าสนใจที่สุดอาจอยู่ในหุ้นแต่ละตัวแทนที่จะเป็นดัชนีรวม บริษัทที่มีน้ำหนักมากใน ETF ของ BOJ เช่น Fast Retailing จะต้องเผชิญกับแรงต้านเล็กน้อยจากการขาย ซึ่งสร้างศักยภาพสำหรับการซื้อขายคู่ ที่ผู้ค้าอาจทำการขายหุ้นกลุ่มที่มีน้ำหนักใน ETF ในขณะที่ซื้อหุ้นที่มีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง แต่มีการถือหุ้นจากธนาคารกลางที่ต่ำกว่า
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
