แรงกระตุ้นกำไรที่แข็งแกร่ง
แรงกระตุ้นกำไรแข็งแกร่ง โดยกำไรของบริษัทใน S&P 500 เพิ่มขึ้น 8% ในไตรมาสที่ 2 โดยสูงกว่าคาดการณ์ที่ 5% เกือบ 80% ของบริษัทต่างๆ ทำยอดขายเกินคาด ขณะที่กำไรต่อหุ้น (EPS) เฉลี่ยสูงกว่าคาด 4.3% UBS คาดว่า EPS ของ S&P 500 จะถึง 270 ดอลลาร์สหรัฐในปีนี้ เพิ่มขึ้น 8% และจะสูงขึ้นเป็น 290 ดอลลาร์สหรัฐในปี 2026 เพิ่มขึ้น 7.5% การใช้จ่ายของผู้บริโภคสนับสนุนเศรษฐกิจ โดยการขายปลีกเพิ่มขึ้นเป็นเวลา 3 เดือนติดต่อกัน รวมถึงสูงกว่าคาดการณ์ในเดือนสิงหาคม สถานการณ์ตลาดแรงงานมีความอ่อนแอบางอย่าง แต่บัญชีของครัวเรือนและบริษัทยังคงมีสุขภาพดี ความพยายามในการลดข้อบังคับอาจช่วยส่งเสริมการเติบโตได้ต่อไป แม้ว่าแนวโน้มการประเมินค่าหุ้นสูงแต่คาดว่าจะมีช่วงเวลาปรับฐาน UBS คาดการณ์แนวโน้มพื้นฐานว่า S&P 500 จะถึง 6,800 ภายในเดือนมิถุนายน 2026 และในกรณีที่ดีอาจถึง 7,500 ธนาคารแนะนำให้เพิ่มการลงทุนในช่วงที่ตลาดปรับตัวลดลง โดยให้ความสำคัญกับภาคเทคโนโลยี การเงิน การดูแลสุขภาพ บริการสื่อสาร และสาธารณูปโภค มุมมองต่อทั้งตลาดยังคงเป็นบวก โดยชี้ไปที่การเติบโตที่สำคัญในกลางปี 2026 อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการเติบโตที่แข็งแกร่งในปีนี้ อาจมีช่วงเวลาปรับฐานหรือการลดลงเล็กน้อยในสัปดาห์ถัดไป ซึ่งแนะนำให้นักลงทุนใช้โอกาสการปรับฐานในตลาดเพื่อซื้อหุ้น โดยอาจทำการขายสิทธิการขายที่มีเงินสำรองในภาคที่มีผลการดำเนินงานดีความยืดหยุ่นในการใช้จ่ายของผู้บริโภค
ปัญญาประดิษฐ์ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก และข้อมูลล่าสุดยืนยันแนวโน้มนี้ รายงานอุตสาหกรรมในเดือนกันยายน 2025 แสดงให้เห็นว่าการใช้จ่ายลงทุนใน AI ทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะเกิน 380 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีนี้ ซึ่งยืนยันถึงวงจรการลงทุนขนาดใหญ่ ดังนั้น การมีตำแหน่งการลงทุนในเทคโนโลยีหลักควรมีแนวโน้มในทางบวก กำไรของบริษัทเป็นเสาหลักที่แข็งแกร่งสำหรับตลาด หลังจากการเติบโตของกำไรที่น่าประทับใจ 8% ในไตรมาสที่สองของปี 2025 การประกาศล่วงหน้าสำหรับไตรมาสที่สามเริ่มออกมาดีกว่าความคาดหมายของนักวิเคราะห์ การแข็งแกร่งของกำไรที่ต่อเนื่องนี้จะช่วยป้องกันตลาดจากการลดลงที่สำคัญ สิ่งแวดล้อมเศรษฐกิจในภาพรวมยังเป็นบวก โดยการใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงดี ข้อมูลการขายปลีกล่าสุดในเดือนสิงหาคม 2025 แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่ง ซึ่งสูงกว่าคาดและลดความกลัวที่เกี่ยวกับการชะลอ รวมถึงการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งที่เฟดทำในต้นปี 2025 ทำให้สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจสนับสนุนตลาดหุ้น อย่างไรก็ตาม เราต้องระมัดระวังว่าการประเมินค่าสูงมาก โดยอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าของ S&P 500 อยู่ที่ 22 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต สิ่งนี้อาจสร้างความไม่แน่นอนในระยะสั้นและทำให้การซื้อตัวเลือกที่ตรงไปตรงมามีความเสี่ยง วิธีการที่รอบคอบมากขึ้นสำหรับสัปดาห์ข้างหน้า คือการใช้ bull call spreads เพื่อนำผลกำไรเพิ่มเติมในขณะที่กำหนดความเสี่ยงให้ชัดเจน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
