ข้อมูลภายในประเทศและมุมมองธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น
มุมมองของ MUFG สะท้อนถึงข้อมูลภายในประเทศที่ไม่ชัดเจน ปัจจัยทางการเมือง และความเข้าใจว่าการค้าของสหรัฐส่งผลต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่นอย่างไร ตามรายงานแนวโน้มของ BoJ คาดว่าการเติบโตจะชะลอตัว โดยมีกำไรของบริษัทที่เสี่ยงเนื่องจากเศรษฐกิจโลกที่อ่อนแอลง คาดว่าสภาพการเงินที่จะเอื้ออำนวยจะช่วยบรรเทาการชะลอตัว โดยคาดว่าการเติบโตจะกลับมาสู่ระดับปกติ อัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะลดลง โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) อาจลดลงเหลือ 2.5–3.0% ในปีงบประมาณ 2025 และใกล้เคียง 2% ในปี 2027 MUFG สังเกตว่าการคาดการณ์อย่างเป็นทางการและความเสี่ยงจากการเติบโตที่ยอมรับ มีแนวโน้มว่าจะไม่มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ผลกระทบต่อการตลาดอาจรวมถึงการอ่อนค่าของเยนญี่ปุ่นต่อเนื่องจากการเลื่อนการเข้มงวด อัตราผลตอบแทนในตลาดจะถูกจำกัด อารมณ์ของหุ้นจะได้รับการสนับสนุน และมีความเสี่ยงในภาคส่วนที่เกี่ยวข้องกับการค้าเยนญี่ปุ่นและผลกระทบต่อการตลาด
เนื่องจากคาดว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0.50% ในสัปดาห์นี้ เราเชื่อว่าเยนญี่ปุ่นจะอ่อนค่าต่อไป เส้นเวลาที่เลื่อนสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไปไปจนถึงเดือนมกราคม 2026 จะขยายช่องว่างนโยบายกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ได้พุ่งเกิน 158 แล้ว การซื้อออปชันแบบเรียกสำหรับคู่มือในการเคลื่อนไหวไปยังระดับ 160 ดูเหมือนจะเป็นกลยุทธ์ที่ดีในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ แนวโน้มของพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นแสดงถึงช่วงที่มีความผันผวนต่ำ เนื่องจากการหยุดชะงักนโยบายที่ยาวนานน่าจะทำให้ผลตอบแทนอยู่ในช่วงที่จำกัด หลังจากความผันผวนที่เกิดขึ้นเมื่อ BoJ ยุตินโยบายควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนในปลายปี 2024 ตลาดตอนนี้คาดว่าจะมีเสถียรภาพจนถึงปีใหม่ สภาพแวดล้อมนี้เอื้อต่อผู้ค้าที่ยินดีขายความผันผวนในอนาคต JGB อาจใช้กลยุทธ์เช่น short straddles หรือ strangles สำหรับตลาดหุ้น ท่าทีที่เอื้ออำนวยนั้นเป็นเรื่องดี แต่ก็ถูกจำกัดโดยแนวโน้มการเติบโตที่อ่อนแอ ดัชนี Nikkei 225 สู้กลับที่จะรักษาโมเมนตัมเหนือ 42,000 จุด โดยเฉพาะหลังจากการเติบโตของ GDP ในญี่ปุ่นสำหรับไตรมาสที่ 2 ปี 2025 ถูกปรับลดลงเหลือเพียง 0.1% แบบไม่เป็นทางการ เรารู้สึกว่าการขายออปชันแบบเรียกที่อยู่นอกเงินหรือการใช้กลยุทธ์แบบ covered call เป็นวิธีที่รอบคอบในการสร้างรายได้ในขณะที่ตระหนักถึงการจำกัดด้านบวกของตลาด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
