การลดอัตราที่อาจเกิดขึ้น
เฟดอาจดำเนินการลดอัตราอีกในเดือนตุลาคมและธันวาคม พาวเวลล์ชี้ให้เห็นว่าการคาดการณ์ในตลาดปัจจุบันอาจจะไม่ได้รับการยอมรับทั้งหมด แต่ก็ยังอยู่ในการพิจารณา ตลาดมุ่งเน้นไปที่การพัฒนาตลาดแรงงาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับรายงานการจ้างงานที่ไม่เกี่ยวข้องที่ใกล้จะมาถึง ข้อมูลแรงงานที่อ่อนแออาจกระตุ้นให้มีการลดอัตราเพิ่มเติม แม้ว่าการพัฒนาต่างๆ อาจเปลี่ยนแปลงสิ่งนี้ ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราอีก 44 คะแนนพื้นฐานภายในสิ้นปี โดยมีแนวโน้มไปที่การลดอัตราสองครั้งที่ 25 คะแนนพื้นฐาน การขาดสัญญาณที่อ่อนแอในกราฟจุดแสดงถึงการขาดการสนับสนุนสำหรับวงจรการลดอัตราที่รุนแรงกว่า การประชุมเฟดครั้งถัดไปจะจัดขึ้นในวันที่ 29 ตุลาคม เพื่อประเมินข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่จะมาถึง สภาพตลาดปัจจุบันยังคงมีเสถียรภาพโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่เห็นได้อย่างชัดเจน จากการลดอัตราเมื่อวานนี้ เราเห็นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ เริ่มต้นวงจรการผ่อนปรนอย่างระมัดระวัง การลดอัตรา 25 คะแนนพื้นฐานเป็นไปตามที่คาดการณ์ แต่การแบ่งในกราฟจุดแสดงว่าไม่มีความเห็นร่วมเกี่ยวกับความเร็วในการดำเนินการ ความแตกต่างนี้บ่งชี้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะมาจะมีผลกระทบอย่างมากต่อการตัดสินใจในอนาคตการตอบสนองของตลาดและกลยุทธ์
การมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงในตลาดแรงงานนี้เป็นไปได้เนื่องจากเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่ดี โดยการอ่านตัวชี้วัด Core PCE ล่าสุดสำหรับเดือนกรกฎาคมปี 2025 ยังคงที่ 2.7% ซึ่งให้พื้นที่แก่เฟดในการ реагироватьต่อเศรษฐกิจที่เย็นลงโดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการก่อให้เกิดแรงกดดันด้านราคาอีกครั้ง เราเชื่อว่ากระแสนี้ยืนยันวิธีการ “การจัดการความเสี่ยง” ในการลดอัตราล่วงหน้า สำหรับนักเทรดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สภาพแวดล้อมที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลนี้บ่งชี้ว่าจะมีความผันผวนเพิ่มขึ้นรอบๆ ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญ กลยุทธ์การเลือกซื้อขายเช่น straddles หรือ strangles บนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น (SOFR) อาจมีประสิทธิภาพในการเล่นการเปลี่ยนแปลงราคาในทางที่คาดการณ์ไว้หลังจากข้อมูลการจ้างงานในวันที่ 3 ตุลาคม ความผันผวนที่คาดหวังมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นเข้าสู่รายงานนั้น ตลาดกำลังประเมินว่าจะมีการลดอัตราอีกประมาณ 44 คะแนนพื้นฐานภายในสิ้นปี ซึ่งสอดคล้องกับการดำเนินการอีกสองครั้งที่ 25 คะแนนพื้นฐาน นักเทรดสามารถแสดงข้อตกลงนี้โดยใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SOFR ในเดือนธันวาคม รายงานการจ้างงานที่อ่อนแอจะทำให้การประเมินนี้มีความชัดเจนมากขึ้น ขณะที่ตัวเลขที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้มากกว่า 200,000 อาจบังคับให้มีการปรับราคาทันทีและคืนสถานะการคาดหวังที่อ่อนแอเหล่านี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
