การจัดการความเสี่ยงและอิทธิพลจากตลาดแรงงาน
ประธานธนาคารกลางสหรัฐ คุณพาวล์ อธิบายการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยล่าสุดว่าเป็นการ “จัดการความเสี่ยง” โดยระบุว่าการตัดสินใจนี้ได้รับอิทธิพลหลักจากความเสี่ยงในตลาดแรงงาน ถึงแม้จะมีการบ่งชี้ว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อได้ลดลงแต่ยังไม่หายไป完全 ปัจจุบันคาดว่ามีการตัดอัตราดอกเบี้ยรวมประมาณ 44 จุดภายในสิ้นปี ด้วยการที่ธนาคารกลางสหรัฐคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยทั้งในเดือนตุลาคมและธันวาคม ทำให้เห็นเส้นทางที่ชัดเจนขึ้นสำหรับนโยบายการเงินจนถึงสิ้นปีนี้ การเปลี่ยนแปลงนี้มีความสัมพันธ์กับการลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อวานนี้และสอดคล้องกับการกำหนดราคาในตลาดซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้สูงสำหรับการเคลื่อนไหวอีกครั้งในเดือนหน้า เครื่องมือ CME FedWatch แสดงโอกาสกว่า 85% สำหรับการลดลง 25 จุดในที่ประชุมเดือนตุลาคม การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นการตอบสนองโดยตรงต่อความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในตลาดแรงงาน รายงานการจ้างงานล่าสุดสำหรับเดือนสิงหาคม 2025 แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจมีการสร้างงานเพียง 110,000 ตำแหน่ง ในขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% ตัวเลขเหล่านี้สนับสนุนความกังวลของเฟดและบ่งชี้ว่าการตั้งรับเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยเป็นการซื้อขายหลักความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและกลยุทธ์อนุพันธ์
อย่างไรก็ตาม เฟดยังคงระมัดระวังเพราะเงินเฟ้อยังไม่ได้ถูกกำจัดอย่างสมบูรณ์ สถิติราคาผู้บริโภคล่าสุดในเดือนสิงหาคม 2025 อยู่ที่ 2.8% ซึ่งดีขึ้นแต่ยังสูงกว่าความตั้งใจที่ 2% ซึ่งหมายความว่าแม้เราจะคาดหวังการลดนโยบาย แต่ข้อมูลเงินเฟ้อที่น่าประหลาดใจอาจเปลี่ยนเส้นทางของเฟดได้ สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ สภาพแวดล้อมนี้เอื้อต่อการตั้งสถานะเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น ควรพิจารณาซื้อสัญญาอนุพันธ์ SOFR สำหรับเดือนธันวาคม 2025 และมีนาคม 2026 เพื่อสร้างกำไรจากการคาดการณ์การผ่อนคลายนโยบาย กลยุทธ์การซื้อขายออพชัน เช่น การซื้อสเปรดคอล์เล็กๆ บนฟิวเจอร์สเหล่านี้อาจเป็นวิธีการที่เสี่ยงน้อยในการทำกำไรจากการลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดหวัง แนวโน้มทางนโยบายนี้ยังสนับสนุนตลาดหุ้นซึ่งมักมีผลดีเมื่อค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมลดลง คาดว่าจะมีความสนใจเพิ่มขึ้นในออพชันคอลล์ในดัชนีที่กว้างขวาง เช่น S&P 500 เนื่องจากนักเทรดวางเดิมพันในการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจนถึงสิ้นปี ซึ่งคล้ายกับ “การปรับตัวกลางรอบ” ที่เราเห็นในปี 2019 ซึ่งขยายระยะการเติบโตของตลาดกระทิง สร้างบัญชี VT Markets ของคุณ และ เริ่มการซื้อขาย ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
