การติดตามข้อมูลใหม่และความเสี่ยง
เฟดจะติดตามข้อมูลใหม่และความเสี่ยงเมื่อประเมินการปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินในอนาคต การประเมินของพวกเขาจะรวมถึงสภาพตลาดแรงงาน อัตราเงินเฟ้อ และพัฒนาการระหว่างประเทศ การดำเนินการด้านนโยบายได้รับการสนับสนุนจากสมาชิกส่วนใหญ่ แม้ว่าสมาชิกคนหนึ่งจะแนะนำให้ลดอัตราลงมากกว่านี้ เฟดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงอีก 0.25% ภายในสิ้นปี การเติบโตของ GDP คาดว่าจะลดลง โดยมีการคาดการณ์เปลี่ยนจาก 3.9% เป็น 3.6% และลดลงเหลือ 3.4% ในปี 2026 อัตราว่างงานมีแนวโน้มที่ 4.5% ในปี 2025 และ 4.4% ในปี 2026 โดยคาดว่าเงินเฟ้อ PCE จะเพิ่มขึ้นเป็น 2.6% ภายในปี 2026 เงินเฟ้อไม่คาดว่าจะถึงเป้าหมาย 2% จนถึงปี 2028 การตัดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐลง 0.25% เป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่ามีแนวโน้มที่จะสนับสนุนการจ้างงานมากกว่าการควบคุมเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ในขณะที่เฟดส่งสัญญาณว่าจะมีการตัดอัตราอีก 0.50% ภายในสิ้นปี แนวทางนโยบายจึงหันไปในทิศทางที่ผ่อนคลาย นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ เนื่องจากคาดว่าเงินเฟ้อหลัก PCE จะยังคงสูงกว่า 3% จนถึงสิ้นปี 2025 ซึ่งห่างไกลจากเป้าหมาย 2%ตลาดหุ้นและการผ่อนคลายนโยบายการเงิน
ในตลาดหุ้น การผ่อนคลายนโยบายการเงินนี้ถือเป็นปัจจัยที่เอื้ออำนวยต่อตลาดหุ้น เช่น ดัชนี S&P 500 เราสามารถแสดงมุมมองเชิงบวกได้โดยการซื้อออปชัน Call หรือขาย Put credit spreads เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำมักสนับสนุนผลกำไรและการประเมินมูลค่าของบริษัท แม้ว่าจะมีการคาดการณ์ว่าอัตราการว่างงานจะสูงถึง 4.5% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่สังเกตได้จากระดับต่ำกว่า 4% ที่เราเห็นในปี 2023 และ 2024 จากสถานการณ์นี้ ออปชันหุ้นอาจมีราคาถูกลงในระยะสั้น เนื่องจากท่าทีที่ผ่อนคลายของเฟดอาจทำให้ความไม่แน่นอนในตลาดลดลง ช่วงเวลาที่ดัชนี VIX ต่ำ โดยเฉลี่ยแล้วอยู่ต่ำกว่า 20 ในช่วงสองปีที่ผ่านมาจะเป็นโอกาสในการสร้างตำแหน่ง เราสามารถสร้างกลยุทธ์ที่เป็นบวกในราคาที่เหมาะสมก่อนที่การอ่อนแอทางเศรษฐกิจจะทำให้เกิดความผันผวนใหม่ เงินดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มจะอ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ หลังจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายนี้ เราคาดการณ์ว่าดัชนีดอลลาร์ (DXY) จะถูกกดดันหลังจากช่วงเวลาที่แข็งค่าที่เกิดจากอัตราที่สูงขึ้น การซื้อออปชัน Call บน EUR/USD หรือการซื้อออปชัน Put ของ USD/JPY อาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการซื้อขายตามแนวโน้มนี้ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงหลักยังคงอยู่ที่เงินเฟ้อไม่ลดลงตามที่คาดการณ์และยังคงอยู่ในระดับสูงเกินกว่า 2.6% สำหรับปี 2026 เฟดกำลังรับความเสี่ยงอย่างมีวิจารณญาณโดยการลดอัตราในขณะที่เงินเฟอยังเป็นปัญหา ซึ่งแตกต่างจากการระดมทุนแบบดุเดือดในช่วงปี 2022-2023 สัญญาณใด ๆ ของความกดดันในการเพิ่มราคาในอนาคตอาจทำให้มีการย้อนกลับนโยบายอย่างรุนแรง ทำให้เกิดความไม่สงบในตลาดอย่างมีนัยสำคัญ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
