การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ
ธนาคารกลางสหรัฐเตรียมลดอัตราดอกเบี้ยของเงินกู้ระหว่างธนาคาร (Federal Funds Rate) ลง 25 จุดฐาน เป็นระหว่าง 4.00% ถึง 4.25% ผู้ว่าการบางคนอาจลงคะแนนเสียงให้ลดมากถึง 50 จุดฐาน การเผยแพร่สรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจจะเป็นกุญแจสำคัญ โดยเฉพาะกราฟจุด (dot plot) ซึ่งแสดงถึงการลดอัตรา 75 จุดฐานภายในปี 2026 อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ของตลาดชี้ว่าอาจมีการลดรวม 148 จุดฐานในปี 2025 และ 2026 ซึ่งอาจส่งผลให้มีปฏิกิริยาเชิงรุกหากสัญญาณการลดดอกเบี้ยลดลง ความสนใจจะถูกเปลี่ยนไปที่การแถลงข่าวของประธาน Fed พาวเวลล์ คาดว่าเขาจะเน้นถึงความอ่อนแอในตลาดแรงงานมากกว่าความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ซึ่งอาจชี้ให้เห็นถึงการสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งแกร่งในกรณีที่ตลาดแรงงานอ่อนแอลงอีก ด้วยการที่ธนาคารแห่งประเทศแคนาดาคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในวันนี้ เราจึงเห็นการเคลื่อนไหวเริ่มต้นในค่าเงิน USD/CAD ที่มีการตั้งราคาไว้ล่วงหน้า โอกาสที่แท้จริงจะเกิดขึ้นจากคำแนะนำในอนาคตของ BoC โดยเฉพาะเมื่อเห็นข้อมูลล่าสุดที่แสดงยอดขายปลีกในแคนาดาลดลงร่วมกับอัตราการว่างงานที่อ่อนแอ 7.1%ความคาดหวังและความผันผวนของตลาด
เหตุการณ์หลักคือการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งการลด 25 จุดฐานที่คาดหวังนั้นมีความสำคัญน้อยกว่ากราฟจุดใหม่ มีช่องว่างที่สำคัญระหว่างตลาดที่คาดว่าจะลดลงอย่างลึกซึ้งและการคาดการณ์ล่าสุดของ Fed ในเดือนมิถุนายน 2025 ย้อนกลับไปในปี 2019 เราเห็นว่าตลาดจะตั้งราคาใหม่อย่างรวดเร็วเมื่อการคาดการณ์อย่างเป็นทางการตามทันกับความเป็นจริง ซึ่งบ่งบอกว่ามีความผันผวนสูงข้างหน้า ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย ทำให้การเซอร์ไพรส์ในเชิงรุกมีผลกระทบมากขึ้น เราเห็นว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรเฉลี่ยเพียง 90,000 รายในไตรมาสที่ผ่านมา ลดลงอย่างมากจากค่าเฉลี่ย 180,000 รายในช่วงต้นปีนี้ นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อ PCE หลักก็ลดลงมาอยู่ที่ 2.8% ทำให้ Fed มีเหตุผลเพียงพอในการมุ่งเน้นไปที่ตลาดแรงงานที่อ่อนแอ ด้วยความเสี่ยงจากกราฟจุดที่แสดงถึงการลดน้อยกว่าที่ตลาดคาดหวังในปี 2026 เราจึงคิดที่จะซื้อออปชั่นขายในดัชนีหุ้นหลัก เช่น S&P 500 เป็นการประกันความเสี่ยง ตรงกันข้าม หากกราฟจุดตรงกับมุมมองที่มองโลกในแง่ดีของตลาด การลงทุนในอนาคตอัตราดอกเบี้ย SOFR ควรทำผลงานได้ดีจากการปรับตัวขึ้นตามการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง ความแตกต่างในความเป็นไปได้ทำให้เกิดสภาพแวดล้อมที่เหมาะสมสำหรับการค้าความผันผวน เช่น การสับเปลี่ยนใน ETF SPY
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
