การเปลี่ยนไปสู่หุ้น
ผลิตภัณฑ์การบริหารความมั่งคั่งมีการเติบโตเพียงเล็กน้อย ลดลง 150 พันล้านหยวนเมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งสนับสนุนแนวคิดที่ว่าเงินส่วนใหญ่ไหลเข้าสู่หุ้นมากกว่าสินทรัพย์ลงทุนประเภทอื่น การเพิ่มขึ้น 35% ในการเปิดบัญชี A-share ใหม่ต่อเดือน แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงในการออมของครัวเรือนสู่นักลงทุนในหุ้น ปริมาณการซื้อขาย A-share รายวันเฉลี่ยถึง 2.25 ล้านล้านหยวน ซึ่งสูงกว่าระดับสูงสุดที่สังเกตได้ในเดือนกันยายน 2024 และมิถุนายน 2015 ด้วยการเปิดบัญชีใหม่ที่เพิ่มขึ้นและปริมาณการซื้อขายที่สูงเป็นประวัติการณ์ เราควรคาดหวังถึงแรงผลักดันที่ต่อเนื่องและความผันผวนที่สูงขึ้นใน A-share ของจีน การลงทุนในหุ้นดูเหมือนจะเป็นทางเลือกที่ดีที่สุดในขณะนี้ โดยอาจผ่านตัวเลือก ซื้อหุ้นในตลาดอย่าง iShares FTSE A50 China Index ETF (FXI) หรือฟิวเจอร์สดัชนี CSI 300 การเข้าร่วมของการลงทุนรายย่อยเพิ่มขึ้นอย่างมาก แนะนำว่าความผันผวนที่คาดหวังจะเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ต่อๆ ไป การเปลี่ยนแปลงจากการออมเข้าสู่การลงทุนได้รับการสนับสนุนจากนโยบายที่ชัดเจน ทำให้แนวโน้มในขณะนี้น่าเชื่อถือยิ่งขึ้น เราได้เห็นวิวัฒนาการนี้ตั้งแต่ธนาคารประชาชนของจีนลดอัตราดอกเบี้ยหลักในเดือนกรกฎาคม 2025 และตลาดตอบสนองในเชิงบวก ดัชนี CSI 300 ขณะนี้เพิ่มขึ้นกว่า 22% ตั้งแต่ต้นปีกลยุทธ์การซื้อขายและความผันผวนของตลาด
การเพิ่มขึ้นของปริมาณการซื้อขายรายวันที่ผ่านมาเกินระดับสูงสุดในเดือนกันยายน 2024 และมิถุนายน 2015 เป็นสัญญาณที่สำคัญสำหรับนักลงทุนที่มองหาความผันผวน ดัชนีความผันผวนของจีน A50 ซึ่งติดตามราคาตัวเลือกได้เพิ่มขึ้นถึงจุดสูงสุดในรอบปีแล้ว สะท้อนถึงความคาดหวังของตลาดที่จะเกิดความผันผวนในแนวกว้าง ทำให้กลยุทธ์ความผันผวนระยะยาว เช่น การซื้อ straddles น่าสนใจเพื่อทำกำไรจากความเคลื่อนไหวของตลาดที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม เราต้องจำการปรับตัวครั้งใหญ่ที่ตามมาในตลาดปี 2015 ซึ่งเกิดจากการมีกระแสการลงทุนจากรายย่อยเช่นเดียวกัน ที่มีการเปิดบัญชีและการซื้อขายสูงเป็นประวัติการณ์ ฟองสบู่นั้นได้รับการสนับสนุนจากหนี้มาร์จิ้นที่มากเกินไป ซึ่งเป็นข้อมูลที่เราต้องติดตามอย่างใกล้ชิดในขณะนี้ ด้วยเหตุนี้ การมีการป้องกันจากด้านล่าง เช่น การซื้อออปชันแบบ put ที่อยู่นอกเงิน นับเป็นกลยุทธ์ที่รอบคอบในการป้องกันความเสี่ยงจากการกลับตัวอย่างรวดเร็ว ในระยะสั้น กลยุทธ์คือการขี่ตามแนวโน้มขาขึ้นในขณะที่มีการเตรียมตัวสำหรับความผันผวนอันหลีกเลี่ยงไม่ได้ เราจะคงตำแหน่งยาวผ่าน call spreads เพื่อจัดการค่าใช้จ่ายในขณะที่ติดตามสัญญาณของความร้อนแรง เช่น การเร่งตัวอย่างรวดเร็วในเงินทุนที่กู้ยืม มุ่งหวังทำกำไรจากความตื่นตัวของนักลงทุนรายย่อยในขณะนี้โดยไม่ถูกจับในความเปลี่ยนแปลงที่ฉับพลันของความรู้สึกในตลาด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
