การเคลื่อนไหวของตลาดและราคาสินค้าโภคภัณฑ์
ในตลาด ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นผู้นำขณะที่เยนญี่ปุ่น (JPY) ตามหลัง ส่วนหุ้นยุโรปส่วนใหญ่ร่วงลง ดัชนีฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลง 0.1% รายได้ 10 ปีในสหรัฐปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 4.039% ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 0.4% เป็น $3,648.62 และน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 1.1% เป็น $63.09 ขณะที่ Bitcoin เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.6% เป็น $115,096 ดอลลาร์ยังคงมีเสถียรภาพแม้จะมีข้อมูลเศรษฐกิจจากสหรัฐที่ผสมผสาน EUR/USD คงที่ที่ 1.1727 ในขณะที่ USD/JPY เพิ่มขึ้น 0.3% เป็น 147.70 หุ้นมีการซื้อขายที่ลดลง โดย DAX ประสบปัญหาย่อย แม้จะมีการปรับตัวขึ้นในระยะหลังนโยบายธนาคารกลางที่แตกต่างกัน
ด้วยตลาดที่คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve เกือบ 75 จุดฐานภายในสิ้นปีนี้ ความสนใจในขณะนี้ควรอยู่ที่ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยของ Fed ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับเงินเฟ้อภายในประเทศ (Core PCE) ในสหรัฐลดลงเหลือ 2.5% ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2023 ถือเป็นเหตุผลที่แข็งแกร่งสำหรับการมีแนวโน้มต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เราควรใช้ตัวเลือกเพื่อเตรียมสำหรับการปรับลด 50 จุดฐานในการประชุมสัปดาห์หน้า เนื่องจากความประหลาดใจในระดับนี้จะทำให้เกิดการปรับราคาครั้งใหญ่ ในทางกลับกัน ธนาคารกลางยุโรปกำลังส่งข้อความที่หลากหลาย สร้างความไม่แน่นอนซึ่งอาจทำให้ยูโรมีความผันผวนในระยะนี้ ท่ามกลางเงินเฟ้อในเยอรมนีที่ 2.2% เราห่างไกลจากระดับเกือบ 4% ที่เห็นในต้นปี ซึ่งให้กำลังใจนายธนาคารกลาง (doves) ของ ECB มากขึ้น สถานการณ์นี้แสดงให้เห็นว่าการซื้อขายความผันผวนผ่านการซื้อขายแบบ straddles บน EUR/USD โดยมีวันหมดอายุหลังการประชุมเดือนธันวาคมอาจเป็นประโยชน์ เนื่องจากคู่เงินนี้จะต้องมีการเคลื่อนไหวเมื่อมีนโยบายที่ชัดเจนเกิดขึ้น การคงที่ในหุ้น โดยที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 แทบไม่มีการเปลี่ยนแปลง ควรถูกมองว่าเป็นความสงบชั่วคราวก่อนพายุที่อาจเกิดขึ้น ดัชนี VIX แม้จะต่ำกว่า 20 แต่ก็ได้เพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดในช่วงฤดูร้อนประมาณ 15 แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าเริ่มให้ความสำคัญกับความเสี่ยงมากขึ้น เราควรพิจารณาใช้ตัวเลือกในดัชนีหลักเพื่อเดิมพันการเพิ่มขึ้นของความผันผวน เนื่องจากอารมณ์ในปัจจุบันไม่น่าจะคงอยู่ไปถึงการตัดสินใจของ Fed ในสัปดาห์หน้า ราคาทองคำที่ค่อยๆ ขึ้นเหนือ $3,600 เป็นสัญญาณชัดเจนถึงแนวโน้มการปรับตัวของผลตอบแทนที่แท้จริงที่นักลงทุนพันธบัตรคาดหวัง สถานการณ์นี้สะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นที่เราเห็นในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำหลังการระบาดของโรคในปี 2020 การใช้ตัวเลือกซื้อในสัญญาฟิวเจอร์สทองคำเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพทางการเงินในการรักษาสัดส่วนการลงทุนในทิศทางบวก ขณะที่ Federal Reserve เตรียมที่จะปรับนโยบาย เยนญี่ปุ่นยังคงตามหลัง แต่แนวโน้มนี้อาจใกล้ถึงจุดเปลี่ยนเมื่อเทียบกับดอลลาร์ สถานการณ์นี้แตกต่างจากวัฏจักรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดและประสานงานที่เราเห็นในปี 2023 และ 2024 ซึ่งทำให้เยนมีปัญหา ขณะที่ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐและญี่ปุ่นกำลังจะลดลง เราควรมองหาการซื้อทางเลือกขายบน USD/JPY เพื่อเตรียมตัวสำหรับการกลับตัวจากระดับ 147.70 ในปัจจุบัน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
