การเปลี่ยนแปลงเชิงผ่อนคลายของ ECB
จากข้อคิดเห็นล่าสุดที่ชี้ให้เห็นว่าเงินเฟ้อได้ถูกควบคุมแล้ว เราเชื่อว่าการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของธนาคารกลางยุโรปมีแนวโน้มที่จะเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าการเพิ่มขึ้น ความสนใจได้ชัดเจนว่าเปลี่ยนจากการต่อสู้กับเงินเฟ้อที่สูงเกินไปมาเป็นกังวลเกี่ยวกับมันที่ตกต่ำเกินไป การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งชี้ถึงความเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่เราได้ชินชากัน ข้อมูลล่าสุดจากเดือนสิงหาคม 2025 สนับสนุนมุมมองนี้ โดยเงินเฟ้อในเขตยูโรลดลงเหลือ 1.9% ซึ่งต่ำกว่าที่ธนาคารกลางตั้งเป้าไว้เล็กน้อย ตัวเลขนี้ได้รับผลกระทบจากต้นทุนพลังงานที่ลดลง ขณะที่ราคาน้ำมันดิบแบรนด์ได้มีความเสถียรอยู่ที่ประมาณ 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ยูโรที่แข็งค่าขึ้น ซึ่งอยู่ที่ 1.10 ต่อดอลลาร์ ทำให้การนำเข้าถูกลงและเพิ่มแรงกดดันในการลดเงินเฟ้อ สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ มุมมองนี้แนะนำให้ปรับตัวสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงในเดือนต่อๆ ไป เรากำลังพิจารณาซื้อสัญญาฟิวเจอส์ Euribor ซึ่งจะทำให้ได้กำไร หาก ECB ส่งสัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้หรือในต้นปี 2026 นี่เป็นการเล่นโดยตรงกับการปรับราคาของตลาดในเส้นทางนโยบายการเงินให้มีความช่วยเหลือมากขึ้น ในตลาดเงิน ยูโรที่แข็งค่าขึ้นเป็นสัญญาณสำคัญที่ธนาคารกลางยุโรปกังวล แม้สกุลเงินจะแข็งแกร่ง แต่การดำเนินนโยบายที่ผ่อนคลายมักนำไปสู่สกุลเงินที่อ่อนค่าลง เราเห็นโอกาสในการซื้อออปชั่นแบบ put บน EUR/USD โดยเดิมพันว่าอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐอเมริกาจะตัดตำแหน่งต่อยูโรโอกาสสำหรับนักเทรด
สภาพแวดล้อมนี้อาจเหมาะสมสำหรับหุ้นยุโรป เนื่องจากความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสำหรับบริษัทลดลง เรากำลังพิจารณาซื้อออปชั่นแบบ call บนดัชนีที่กว้าง เช่น Euro Stoxx 50 กลยุทธ์นี้จะได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของตลาดที่ขับเคลื่อนโดยสภาพการเงินที่ง่ายขึ้น กลับมาย้อนดู สถานการณ์นี้เป็นความแตกต่างอย่างชัดเจนจากรอบการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดที่เราเห็นในปี 2023 เพื่อสู้กับราคาที่เพิ่มสูงขึ้น ช่วงเวลานั้นเต็มไปด้วยความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย ขณะนี้ ด้วยเงินเฟ้อที่ดูเหมือนจะอยู่ภายใต้การควบคุม เราคาดว่าความผันผวนจะลดลง ทำให้กลยุทธ์ที่ทำกำไรจากความผันผวนที่คงที่หรือลดลงมีความน่าสนใจมากขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
