ผลกระทบของเงินเฟ้อ
แม้จะอยู่ในระดับที่คาดหวัง แต่ตัวเลขเหล่านี้ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยเดือนละ +0.17% ที่จำเป็นในการลดเงินเฟ้อรายปีให้เข้าใกล้เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง โดยคาดว่าภาษีจะยังคงมีผลกระทบต่อราคาไปจนถึงสิ้นปี ภายในรายงาน เงินเฟ้อหลักได้รับการสนับสนุนจากราคาพลังงาน (+0.7%) และอาหาร (+0.5%) เงินเฟ้อหลักเพิ่มขึ้นเนื่องจากราคาตั๋วเครื่องบิน (+5.9%) และราคารถยนต์มือสอง (+1.0%) ราคาสินค้าเครื่องแต่งกายที่ได้รับผลกระทบจากภาษีก็เพิ่มขึ้น +0.5% ในเดือนสิงหาคม ภาษีมีอิทธิพลต่อราคา แต่ตลาดยังคงสงบ คาดว่าตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแอลงจะทำให้ราคาลดลงในที่สุด ตอนนี้เทรดเดอร์คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยประมาณ 71 จุดภายในสิ้นปี เพิ่มขึ้นจาก 67 จุด แม้ว่าการลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดในสัปดาห์หน้าไม่น่าจะเกิดขึ้น แต่คาดว่าจะมีการลดในที่ประชุมต่อๆ ไป จากข้อมูลในสัปดาห์นี้ เราเห็นการเปลี่ยนแปลงใหญ่ในความคิดของตลาด การเรียกร้องผู้ว่างงานเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจนถึงระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2021 ซึ่งเป็นสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดว่าตลาดแรงงานกำลังอ่อนแอลงอย่างมาก ด้วยเหตุนี้ ตลาดจึงคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางประมาณ 75 จุดภายในสิ้นปีนี้การตอบสนองของตลาด
นี่สร้างความแตกต่าง เนื่องจากเงินเฟ้อไม่ได้ลดลงเร็วเท่ากับตลาดแรงงาน การอ่านเงินเฟ้อหลักเดือนล่าสุดที่ +0.3% ทำให้อัตราประจำปียังคงสูงที่ประมาณ 3.5% ซึ่งสูงกว่าค่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางมาก สาเหตุส่วนใหญ่เกิดจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นและผลกระทบที่เห็นได้ชัดจากภาษีการค้า สำหรับเทรดเดอร์ในตลาดอนุพันธ์ นี่ชี้ให้เห็นถึงการวางตำแหน่งสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าในอนาคต ควรพิจารณาซื้อออปชันเรียก (call options) ในสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ข้ามคืนที่มีการค้ำประกัน (SOFR) ซึ่งจะสร้างกำไรเมื่อมีการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น กลยุทธ์นี้เสนอวิธีการที่มีความเสี่ยงที่ชัดเจนในการเดิมพันว่าธนาคารกลางจะให้ความสำคัญกับเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงเหนือจากตัวเลขเงินเฟ้อที่ยังสูงอยู่ ความขัดแย้งระหว่างการเติบโตที่ชะลอตัวกับราคาที่มั่นคงยังเป็นสูตรที่สร้างความแปรปรวนในตลาดที่สูงขึ้น ดัชนี VIX ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความผันผวนในตลาด ได้เพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดล่าสุดใกล้ 14 เป็นมากกว่า 17 ในเดือนที่ผ่านมา การซื้อตัวเลือก VIX หรือฟิวเจอร์สอาจเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่ชาญฉลาดต่อข้อมูลเศรษฐกิจที่จะสร้างความสั่นสะเทือนในตลาด สร้างบัญชี VT Markets ของคุณ และ เริ่มการซื้อขาย ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
