พิจารณาการปรับตามฤดูกาล
เมื่อลงรายละเอียดการปรับตามฤดูกาล ความผันผวนจะชัดเจนยิ่งขึ้น มีโอกาสที่การเรียกร้องการว่างงานจะลดลงในสัปดาห์หน้า แม้ว่าข้อมูลนี้จะมีมา หลังจากการตัดสินใจของ FOMC ตลาดตอบสนองเกินจริงต่อการเพิ่มขึ้นของการเรียกร้องการว่างงานในสัปดาห์ที่แล้วที่ 263,000 ราย เราเห็นดัชนี S&P 500 ขยับขึ้นเป็นประวัติการณ์ใหม่ เนื่องจากตลาดอัตราดอกเบี้ยคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะมีแนวโน้มลดอัตราดอกเบี้ย ความเคลื่อนไหวนี้อิงจากการสมมติฐานว่า ตลาดแรงงานทั่วประเทศอ่อนแอลง อย่างไรก็ตาม เราเชื่อว่าการสมมติฐานนี้มีข้อบกพร่อง เนื่องจากมากกว่าครึ่งหนึ่งของการเพิ่มขึ้นนั้นมาจากการเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันในรัฐเท็กซัส จำนวนการเรียกร้องในรัฐนั้นเป็นจำนวนที่สูงที่สุดที่เราเห็นตั้งแต่ต้นปี 2020 ซึ่งน่าจะเป็นผลมาจากการปลดพนักงานครั้งเดียวมากกว่าความชะลอตัวทางเศรษฐกิจทั่วประเทศ ในการไม่รวมการเปลี่ยนแปลงนี้ ภาพรวมระดับประเทศดูใกล้เคียงกับช่วง 220,000-240,000 ราย ซึ่งเราเห็นมาตลอดปี 2025 สถานการณ์นี้ทำให้ความผันผวนโดยนัยลดลง ดัชนี VIX ตกต่ำกว่า 14 ซึ่งทำให้ตัวเลือกค่อนข้างถูกสร้างโอกาสในการป้องกันความเสี่ยงจากตลาดที่อาจตีความข้อมูลผิด เรารู้สึกว่าการซื้อสัญญาออปชันในการเรียก (call options) ที่ดัชนีใหญ่หรือสัญญาออปชัน VIX อาจให้การคุ้มครองที่คุ้มค่าในสัปดาห์หน้าการตัดสินใจครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ
ธนาคารกลางจะเห็นตัวเลขการเรียกร้องที่สูงขึ้นก่อนการตัดสินใจในสัปดาห์หน้า ซึ่งอาจทำให้พวกเขาต้องออกแถลงการณ์ที่ระมัดระวังมากขึ้น โดยเฉพาะหากพวกเขาสงสัยว่าข้อมูลมีเสียงรบกวน โอกาสที่แท้จริงอาจเกิดขึ้นหลังการประชุม เนื่องจากเราคาดหวังว่าข้อมูลการเรียกร้องในสัปดาห์จะลดลงอย่างมาก ทำให้ตลาดต้องปรับความคาดหวังในเชิงลดลงอย่างรวดเร็ว เราพบความบิดเบือนข้อมูลที่คล้ายกันหลังจากเหตุการณ์ในภูมิภาคในช่วงปลายปี 2010 ซึ่งนำไปสู่การย้อนกลับตลาดอย่างรวดเร็วเมื่อข้อมูลเข้าสู่ภาวะปกติ กลยุทธ์ที่ควรพิจารณาคือการปรับตำแหน่งเพื่อรอดูการถอยเมื่อตลาดตระหนักว่า ภาวะการจ้างงานไม่อ่อนแออย่างที่รายงานฉบับนี้บ่งชี้ การลดการตอบสนองในช่วงแรกดูจะชาญฉลาดในขณะที่เรารอข้อมูลที่ชัดเจนกว่า สร้างบัญชี VT Markets ของคุณ และ เริ่มการซื้อขาย วันนี้เลย.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
