แง่หยวนและตัวเลขจากต้นปี
ในแง่ของเงินหยวน การส่งออกในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 4.8% โดยการนำเข้าสูงขึ้น 1.7% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่ผ่านมา ตัวเลขตั้งแต่ต้นปีแสดงให้เห็นว่าการนำเข้าสินค้าและการส่งออกรวมกันสูงถึง 29.57 ล้านล้านหยวน ซึ่งเพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่ผ่านมา ยอดดุลการค้ากับสหรัฐฯ ตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 185.8 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่การส่งออกไปยังสหรัฐฯ ลดลง 33% ในเดือนสิงหาคม นอกจากนี้ ข้อมูลจาก Citi ยังแสดงให้เห็นว่าการออกเรือบรรทุกสินค้าของจีนไปยังสหรัฐฯ ลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยมีการลดลง 24.9% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่ผ่านมาในช่วง 15 วันที่สิ้นสุดในวันที่ 3 กันยายน หลังจากมีการลดลง 12.4% ในสัปดาห์ก่อนหน้า ข้อมูลการค้าในเดือนสิงหาคมแสดงให้เห็นว่ามีการเกินดุลมากกว่าที่คาด แต่ตัวเลขพื้นฐานชี้ให้เห็นถึงความอ่อนแอที่น่าเป็นห่วงสำหรับเศรษฐกิจโลก การเติบโตของการส่งออกและนำเข้าสินค้าลดลงอย่างมากเมื่อเปรียบเทียบกับเดือนก่อนหน้านี้ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเราควรพิจารณาตัวเลือกการป้องกันการลดราคาที่สำคัญสำหรับดัชนีหุ้นที่มีความไวต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลก การชะลอตัวอย่างรวดเร็วในอัตราการเติบโตของการนำเข้าสู่ระดับเพียง 1.3% ชี้ให้เห็นถึงความต้องการในประเทศที่อ่อนแอในจีน ซึ่งสอดคล้องกับข้อมูล PMI การผลิตโลกที่แสดงให้เห็นถึงการหดตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่สิบสองในเดือนสิงหาคม 2025 ลดลงมาอยู่ที่ 48.7 เราเห็นว่านี่เป็นสัญญาณที่ชัดเจนในการสร้างตำแหน่งขาลงในสินค้าอุตสาหกรรม โดยเฉพาะฟิวเจอร์สทองแดง ซึ่งได้ลดลงแล้ว 8% ตั้งแต่อดีตสูงในปีนี้การส่งออกของสหรัฐฯ และการออกเรือบรรทุกสินค้า
การลดลง 33% ในการส่งออกไปยังสหรัฐฯ เป็นสัญญาณเตือนที่สำคัญที่สุด และได้รับการยืนยันจากการลดลง 24.9% ในการออกเรือบรรทุกสินค้า ซึ่งชี้ให้เห็นว่ามีการลดลงอย่างรุนแรงในความต้องการของผู้บริโภคในสหรัฐฯ นี่แสดงให้เห็นว่าการทำสัญญาตัวเลือกป้องกันการลดราคาสำหรับหุ้นค้าปลีกและเทคโนโลยีในสหรัฐฯ ที่มีการพึ่งพาห่วงโซ่อุปทานจีนอาจทำได้ดี เราเห็นการเคลื่อนไหวที่คล้ายกันในช่วงข้อพิพาทการค้า 2018-2019 ซึ่งนำไปสู่การแสดงผลที่ต่ำในภาคเหล่านั้น ข้อมูลสนับสนุนมุมมองขาลงทางเศรษฐกิจต่อเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ซึ่งมักได้รับการซื้อขายเป็นตัวแทนของสุขภาพทางเศรษฐกิจของจีน ด้วยการที่ธนาคารกลางสหรัฐสัญญาณว่าจะรักษาอัตราดอกเบี้ยสูง การทำสัญญาขายเงิน AUD/USD นำเสนอโอกาสที่ชัดเจน การที่ข้อมูลนำเข้าในจีนผิดหวังขนาดนี้เกิดขึ้นครั้งล่าสุดในช่วงปลายปี 2024 ก่อนที่จะมีการลดลงต่อเนื่องในค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย การชะลอตัวทั่วๆ ไปนี้เพิ่มความเป็นไปได้ของการประหลาดใจทางเศรษฐกิจในทางลบในสัปดาห์ถัดไป เราเชื่อว่าสภาพแวดล้อมนี้เหมาะสมกับการเตรียมตัวสำหรับความผันผวนที่สูงขึ้นในตลาด นักเทรดควรพิจารณาซื้อฟิวเจอร์ส VIX หรือทำสัญญาซื้อในราคาสูงกว่าค่าความผันผวนเพื่อป้องกันพอร์ตการลงทุนจากการเพิ่มขึ้นของความไม่แน่นอน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
