มาตรการของโอเปกและสต็อกตลาด
Goldman Sachs ยังพิจารณาถึงความเป็นไปได้ของการคืนสถานะการลดการผลิต 1.65 ล้านบาร์เรลต่อวัน พวกเขาคาดว่า OPEC+ อาจจะหยุดการเพิ่มโควตาในเดือนมกราคม 2026 ขึ้นอยู่กับการเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในสต็อกเชิงพาณิชย์ของ OECD ภายในช่วงปลายปี 2025 เรามองว่าการคาดการณ์จะทำให้ราคาของ Brent และ WTI สำหรับปี 2025 ยังคงมีเสถียรภาพและใกล้เคียงกับแนวโน้มในปัจจุบัน มุมมองนี้พึ่งพาความคิดที่ว่า OPEC+ กำลังเริ่มลดการลดการผลิต เนื่องจากสต็อกเชิงพาณิชย์ของ OECD ยังคงต่ำ ในสัปดาห์หน้าเราควรพิจารณาความแน่นในระยะสั้นนี้เมื่อเทียบกับส่วนเกินที่อาจเกิดขึ้นในภายหลังข้อมูล EIA เมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นการลดสต็อกน้ำมันดิบอย่างไม่คาดคิดถึง 3.1 ล้านบาร์เรล ทั้งที่มีความคาดว่าเป็นการสร้างขึ้นเล็กน้อย นอกจากนี้ เรายังเห็นสิ่งนี้สะท้อนอยู่ในตำแหน่งการลงทุน โดยรายงานจาก CFTC ที่ได้รับล่าสุดเมื่อวันที่ 2 กันยายน แสดงให้เห็นว่าผู้จัดการการลงทุนได้เพิ่มตำแหน่งซื้อสุทธิในสัญญาฟิวเจอร์สและออปชัน WTI ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดตอนนี้โฟกัสที่ความสมดุลของอุปสงค์-อุปทานอย่างเร่งด่วน
กลยุทธ์การตั้งราคาและพลศาสตร์ของตลาด
ในสัปดาห์ข้างหน้า กลยุทธ์การลงทุนที่เข้มแข็งสำหรับการถือครองการเปิดรับผลกำไรในระยะใกล้อาจเป็นการเข้าสู่การซื้อออปชันที่มีการกระจานในเดือนพฤศจิกายนหรือธันวาคม 2025 ความเสี่ยงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่กล่าวถึงในรายงาน รวมกับข้อมูลการผลิตที่ดีในประเทศจีน แสดงให้เห็นว่าการลดลงใด ๆ อาจเป็นโอกาสในการซื้อ ความผันผวนอาจยังคงถูกควบคุม แต่ความเสี่ยงของการเคลื่อนที่ขึ้นอย่างรวดเร็วนั้นมีมากกว่าการเคลื่อนที่ลงก่อนสิ้นปี เมื่อมองไปข้างหน้า ปริมาณส่วนเกินที่คาดการณ์ 1.9 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2026 บ่งชี้ถึงโครงสร้างที่ไม่เป็นมิตรต่อสัญญาที่เลื่อนไป เราอาจพิจารณาสร้างการกระจายตามปฏิทิน โดยการขายฟิวเจอร์สมิดปี 2026 และซื้อฟิวเจอร์สสิ้นปี 2025 เพื่อทำกำไรจากการชันขึ้นของราคาถังสินค้า การค้าขายนั้นอยู่ในแนวทางที่ OPEC+ ต้องชะลอการเพิ่มการผลิตในต้นปี 2026 ขณะที่สต็อกเพิ่มขึ้น เราควรคำนึงถึงความยืดหยุ่นของ OPEC+ เนื่องจากเราได้เห็นการแทรกแซงที่สำคัญในช่วงปี 2022-2024 ความสมมติฐานที่ว่าพวกเขาจะหยุดการเพิ่มโควตาเมื่อสต็อกมีการสะสมดูเหมือนจะเชื่อถือได้ เนื่องจากความชอบทางประวัติศาสตร์ในการรักษาเสถียรภาพของตลาดมากกว่าปริมาณที่บริสุทธิ์ สิ่งนี้สร้างฐานราคาขั้นต่ำ แต่ก็ยังคงจำกัดการเพิ่มขึ้นในระดับสูงเกินไปหลังปี 2025 การกล่าวถึงในรายงานเกี่ยวกับการเพิ่มการผลิตในอเมริกา โดยเฉพาะจากแหล่งนอก OPEC อาจส่งผลต่อ WTI เปรียบเทียบกับ Brent ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอัตราส่วน Brent-WTI อาจกว้างขึ้นในอนาคตจากช่วงแคบปัจจุบันที่ประมาณ 4.00 ดอลลาร์ ผู้ค้าอาจพิจารณาเปิดสถานะในการขยายขอบเขตนี้ โดยการซื้อฟิวเจอร์ส Brent ขณะเดียวกันก็ขายฟิวเจอร์ส WTI สำหรับช่วงการส่งมอบเดียวกัน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
