ผลการดำเนินงานของตลาดรายสัปดาห์
ในสัปดาห์นี้ S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.3%, Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 1.4%, Russell 2000 เพิ่มขึ้น 1.0% และ Toronto TSX Composite เพิ่มขึ้น 1.7% แต่ DJIA ลดลง 0.3% ตลาดกำลังต่อสู้อย่างหนักในการตัดสินใจว่าข่าวร้ายคือข่าวดีจริงหรือไม่ ซึ่งเราเห็นวันนี้เมื่อรายงานการจ้างงานในเดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่ามีการจ้างงานเพียง 50,000 ตำแหน่ง ไม่ถึง 150,000 ตำแหน่งที่คาดไว้ ขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% ปฏิกิริยาที่เป็นบวกในระยะเริ่มต้นจากความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางถูกลบล้างอย่างรวดเร็วด้วยความกลัวเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอย ความไม่แน่นอนนี้ทำให้ความผันผวนเพิ่มขึ้น โดย VIX ปรับสูงขึ้นเหนือ 22 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2025 ซึ่งหมายความว่าค่าพรีเมียมของออปชันกำลังแพงขึ้น ทำให้กลยุทธ์ที่ขายความผันผวนได้รับผลตอบแทนหากเราเชื่อว่าตลาดจะยังคงอยู่ในช่วงที่ไม่เคลื่อนไหว เราควรพิจารณาการซื้อขายเช่น iron condors บน SPX เพื่อเก็บค่าพรีเมียมจากทั้งสองด้านกลยุทธ์ตลาดและโอกาส
เรายังเห็นการแยกตัวที่ชัดเจนในตลาด โดย Russell 2000 ที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยพุ่งขึ้นในขณะที่ Dow Jones ลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่ามีความเชื่อว่า บริษัทขนาดเล็กและภาคการเงินอาจได้รับประโยชน์จากการลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าที่จะได้รับผลกระทบจากการชะลอตัว นี่เป็นโอกาสสำหรับการซื้อขายแบบคู่ เช่น การซื้อออปชันเรียก (calls) บน ETF ของภาคการเงินในขณะที่ซื้อออปชันวาง (puts) บน ETF ของภาคอุตสาหกรรมหรือสินค้าอุปโภคบริโภค การเคลื่อนไหวของราคานี้ชวนให้นึกถึงสิ่งที่เราเห็นในช่วงปลายปี 2007 เมื่อมีการเฉลิมฉลองการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดครั้งแรกในขณะที่เศรษฐกิจใกล้ชิดกับการชะลอตัว การเพิ่มขึ้นครั้งแรกนี้กลายเป็นเพียงชั่วคราวเมื่อความอ่อนแอในทางพื้นฐานเริ่มชัดเจนในหลายเดือนถัดมา ดังนั้นแม้ว่าจะมีค่าใช้จ่ายสูง เราควรคิดที่จะซื้อออปชันวางในลักษณะที่มีอายุนานกว่าสำหรับดัชนีใหญ่เป็นการป้องกันความเสี่ยงที่มีเหตุผลต่อการตกต่ำที่มากขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
