ผลประกอบการบริษัทและนโยบายการเงิน
ธนาคารเน้นบทบาทของผลประกอบการที่แข็งแกร่งและโอกาสในการมีนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนตลาด ในประวัติศาสตร์ ผลประกอบการที่แข็งแกร่งและการที่ธนาคารกลางพยายามให้ความช่วยเหลือช่วยให้ราคาหุ้นเติบโตแม้ว่าราคาหุ้นจะอยู่ในระดับสูง ด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนนี้ UBS มองว่าสภาพแวดล้อมโดยรวมสำหรับหุ้นนั้นเป็นไปในทางที่ดี แม้ว่า S&P 500 จะมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่สูงถึง 22 แต่เรามองว่าตลาดในปัจจุบันยังเป็นสิ่งที่ดีสำหรับหุ้น ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นที่สูงไม่สามารถทำนายได้ว่าจะเกิดการร่วงลงใน 12 เดือนข้างหน้าเสมอไป โดยเฉพาะเมื่อมีปัจจัยอื่นที่สนับสนุน ควรให้ความสำคัญกับผลการดำเนินงานของบริษัทที่แข็งแกร่งและการเปลี่ยนแปลงในนโยบายการเงินที่กำลังจะมาถึง ข้อมูลสนับสนุนมุมมองนี้ บริษัทใน S&P 500 รายงานว่ามีกำไรเกินคาดเฉลี่ย 7.8% สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2025 แสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องของบริษัทยังคงแข็งแกร่งแม้ในเศรษฐกิจที่ชะลอตัว นอกจากนี้ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนสิงหาคม 2025 แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงเหลือ 2.9% ซึ่งเพิ่มความกดดันให้กับธนาคารกลางในการเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้กลยุทธ์ตัวเลือกและแนวโน้มตลาด
ในสถานการณ์นี้ เราควรพิจารณาขายตัวเลือกการขายหรือการกระจายเครดิตการขายในดัชนีหลัก ๆ เช่น SPX กลยุทธ์นี้ช่วยให้เราสามารถเก็บเบี้ยประกันขณะที่แสดงมุมมองว่าตลาดมีการสนับสนุนที่มั่นคงและไม่น่าจะมีการขายที่สำคัญในระยะเวลาอันใกล้ VIX ในปัจจุบันอยู่ที่ระดับต่ำประมาณ 15 ซึ่งแสดงถึงความมั่นใจบางอย่าง แต่เบี้ยสำหรับการป้องกันด้านลบยังคงมีความคุ้มค่า สำหรับแนวทางที่มองในด้านบวกมากขึ้น การเปิดตำแหน่งยาวผ่านการกระจายการโทรแบบ Bull Call ใน ETF ของภาคส่วนอย่าง XLK สำหรับเทคโนโลยีเป็นวิธีการที่ระมัดระวัง กลยุทธ์นี้มีความเสี่ยงที่กำหนดซึ่งอนุญาตให้มีการเข้าร่วมในผลกำไรที่คาดการณ์จากการสนับสนุนของธนาคารกลางในขณะที่จำกัดการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นหากราคาหุ้นลดลงในระยะสั้น นอกจากนี้ เป็นวิธีการที่ระมัดระวังกว่าการซื้อการโทรอย่างตรงไปตรงมา ซึ่งอาจมีค่าใช้จ่ายสูงในสภาวะแวดล้อมนี้ เราควรใส่ใจต่อความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นรอบการประชุม FOMC ครั้งถัดไป ซึ่งกำหนดในวันที่ 16-17 กันยายน 2025 การขายเบี้ยประกันล่วงหน้าก่อนเหตุการณ์นี้อาจทำให้มีกำไรได้ เนื่องจากการลดอัตราดอกเบี้ยคาดว่าจะเกิดขึ้นและอาจนำไปสู่การลดความไม่แน่นอนและความผันผวนของตลาดในภายหลัง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
