พันธบัตรสหรัฐฯ อยู่ในจุดที่สำคัญ
สำหรับพันธบัตรสหรัฐฯ ระดับ 5% เป็นจุดโฟกัสที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ และมุมมองของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่จะมา การปรับตัวของเส้นอัตราผลตอบแทนยังคงดำเนินต่อไปหลังจากการประชุม Jackson Hole เมื่ออัตราผลตอบแทน 30 ปีของสหรัฐฯ ทดสอบระดับ 5% เราต้องเตรียมตัวสำหรับความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้น รายงานตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ถือเป็นข้อมูลที่สำคัญที่สุด เพราะหากตัวเลขออกมาแข็งแกร่ง อาจทำให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ รายงาน JOLTS ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการเปิดรับสมัครงานเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดเป็น 9.8 ล้านตำแหน่ง ซึ่งชี้ให้เห็นว่าเฟดไม่มีเหตุผลมากนักที่จะผ่อนคลายแนวทาง ความไม่แน่นอนนี้ทำให้การซื้อขายฟิวเจอร์สพันธบัตรน่าสนใจสำหรับการป้องกันความเสี่ยงหรือการเก็งกำไร ดัชนี MOVE ซึ่งวัดความผันผวนของตลาดพันธบัตรได้เพิ่มขึ้นเป็น 135 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เกิดความกดดันในธนาคารระดับภูมิภาคในช่วงต้นปี 2025 เราควรพิจารณากลยุทธ์เช่นการซื้อขายที่มีขอบเขตเพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวใหญ่ของราคาโดยไม่คำนึงถึงทิศทางหลังจากที่เผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับการจ้างงานความสำคัญของการปรับตัวของเส้นอัตราผลตอบแทน
การปรับตัวของเส้นอัตราผลตอบแทนบ่งชี้ว่าตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับเงินเฟ้อที่สูงกว่าหรือการเติบโตที่แข็งแกร่งในอนาคต การเทรดที่คาดว่าจะอัตราผลตอบแทนระยะยาวเพิ่มขึ้นเร็วกว่าระยะสั้นอาจเป็นตำแหน่งที่มีคุณค่า กลยุทธ์นี้เริ่มได้รับความนิยมตั้งแต่คำแถลงที่มีแนวโน้มเคร่งครัดจากประธานเฟดในการประชุม Jackson Hole เมื่อเดือนที่แล้ว อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นนี้เป็นภัยคุกคามโดยตรงต่อมูลค่าหุ้น โดยเฉพาะหุ้นเติบโตและหุ้นเทคโนโลยีที่ไวต่ออัตรดอกเบี้ย ดัชนี Nasdaq 100 ลดลงมากกว่า 4% นับตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม และหากอัตราผลตอบแทน 30 ปียังคงเกิน 5% อาจทำให้เกิดการปรับฐานที่ใหญ่ขึ้น เราควรพิจารณาการป้องกันความเสี่ยงด้วยการซื้อสิทธิในการขายหุ้นในดัชนี เช่น QQQ หากแรงกดดันในตลาดพันธบัตรยังคงดำเนินต่อไป
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
