การลดลงของการจ้างงาน
อย่างไรก็ตาม การลดลงอย่างมากในจำนวนการจ้างงานอาจบีบให้เฟดต้องดำเนินการก่อนหน้านี้ เนื่องจากตลาดอาจคาดว่าจะมีการลดอัตราอย่างใหญ่โตในเร็วๆ นี้ แม้จะมีเช่นนั้น Morgan Stanley ยังคงมองว่าเฟดจะใช้วิธีการที่ยืดหยุ่นมากขึ้นในปีหน้า พวกเขาคาดว่าการลดอัตราจะเกิดขึ้นทุกไตรมาสจนถึงปี 2026 โดยอัตราจะเข้าสู่ระดับ 2.75% ถึง 3.00% เราเห็นว่าการลดอัตราในเดือนกันยายนมีความเป็นไปได้ แต่ไม่แน่นอน ข้อมูลจาก CME FedWatch ในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าตลาดคาดการณ์ว่าจะมีโอกาสประมาณ 70% ที่จะลดอัตรา 25 จุดฐาน ซึ่งยังมีช่องว่างสำคัญสำหรับความประหลาดใจที่เข้มงวด ความไม่แน่นอนนี้สร้างโอกาสในตัวเลือกระยะสั้นเมื่อผู้ค้าเตรียมตัวสำหรับการตัดสินใจของเฟดในเดือนนี้ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่กำลังจะมาถือเป็นข้อมูลสำคัญที่สุดก่อนการประชุม ตัวเลขที่แข็งแกร่งเกินกว่าความเห็นชอบ 225k จะท้าทายเรื่องการลดอัตรา ขณะที่การปฏิเสธอย่างมีนัยสำคัญต่ำกว่า 150k อาจทำให้เฟดต้องดำเนินการอย่างเด็ดขาด เราเห็นปฏิกิริยาที่คล้ายกันต่อข้อมูลการจ้างงานตลอดวงจรการปรับเพิ่มของปี 2023 ซึ่งรายงานเดี่ยวอาจเปลี่ยนราคาตลาดได้มากกว่า 20% สำหรับการประชุมครั้งถัดไปความผันผวนที่เพิ่มขึ้น
ดังนั้น ความผันผวนที่คาดการณ์ไว้จึงเริ่มเพิ่มขึ้นก่อนข้อมูลการจ้างงาน ดัชนี VIX ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากระดับต่ำที่ 14 เป็นประมาณ 16 ซึ่งบ่งบอกว่าผู้ค้าเริ่มซื้อประกันหรือลงทุนในความเคลื่อนไหวของตลาดที่แรง นี่เป็นสภาพแวดล้อมที่เหมาะสมสำหรับกลยุทธ์ต่างๆ เช่น straddles หรือ strangles บนดัชนีหลัก ซึ่งจะได้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมากไม่ว่าจะอยู่ในทิศทางใด เราต้องจับตาดูเงินเฟ้อโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการหารือเรื่องภาษีใหม่ รายงาน CPI ล่าสุดจากเดือนสิงหาคมแสดงว่าเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ที่ระดับ 3.1% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยและเกิดจากต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้น หากมีการเกินคาดอีก อาจทำให้สมาชิกเฟดที่มีแนวโน้มเข้มงวดมีเหตุผลในการเรียกร้องให้หยุดการปรับลดอัตรา สำหรับมุมมองระยะยาว ผู้ค้าอาจพิจารณาเทรดออปชัน Call บนสัญญา Treasury Note อายุ 2 ปี (ZN) ที่มีวันหมดอายุในต้นปี 2026 ซึ่งจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากการลดอัตราที่คาดการณ์ไว้ในอีกหนึ่งปีข้างหน้า นอกจากนี้ ออปชัน LEAPS Call ในภาคที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น เทคโนโลยีและ REITs ยังเป็นทางเลือกในการเล่นตามธีมเศรษฐกิจทั่วไป สร้างบัญชี VT Markets ของคุณ และ เริ่มการซื้อขาย ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
