การทำงานร่วมกันในนโยบายเศรษฐกิจ
อุเอดะแสดงความต้องการในการทำงานร่วมกับรัฐบาลอย่างใกล้ชิด ในขณะที่ติดตามการเคลื่อนไหวของค่าเงิน แม้ว่าการหารือเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนจะเป็นส่วนหนึ่งของการพูดคุยตลาดที่กว้างขึ้น แต่เขาก็เลือกที่จะไม่ให้รายละเอียดที่เฉพาะเจาะจง ในเวลาเดียวกัน ตลาดพันธบัตรญี่ปุ่นได้เห็นการเพิ่มขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น 30 ปี (JGB) สูงถึง 3.26% ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน นี่เป็นการดำเนินตามแนวโน้มตลาดพันธบัตรทั่วโลก โดยมีการประมูล 30 ปีที่กำลังจะมาถึงได้รับความสนใจเพิ่มขึ้น แม้จะมีการพัฒนาตลาดเหล่านี้ คำพูดของอุเอดะกลับมีข้อมูลใหม่ที่จำกัด การยืนยันว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงในท่าทีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยืนยันว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอยู่ในเส้นทางสู่การปรับตัวเป็นปกติ โดยข้อมูลเงินเฟ้อหลักล่าสุดในประเทศจากเดือนกรกฎาคม 2025 อยู่ที่ 2.5% ซึ่งเป็นระดับคงที่ คำสั่งนี้จึงถือว่าคาดการณ์ล่วงหน้าได้ สำหรับอนุพันธ์เงินเยน สิ่งนี้สร้างสภาพแวดล้อมที่ผันผวน ขณะที่ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยกับสหรัฐฯ ยังมีความสำคัญ โดยอัตราของ Fed อยู่ที่ 4.75% สิ่งนี้บ่งชี้ว่าความผันผวนที่คาดการณ์ในตัวเลือก USD/JPY จะเพิ่มขึ้น ทำให้กลยุทธ์เช่นการซื้อตัวเลือกแบบ straddle น่าสนใจ คาดว่าค่าเงินเยนจะไม่แข็งค่าต่อเนื่องจนกว่าจะมีการลดความแตกต่างของอัตราผลกระทบต่อตลาดพันธบัตรและหุ้น
ความเงียบสงบในตลาดพันธบัตรเป็นสัญญาณที่สำคัญที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น 30 ปี (JGB) สูงถึง 3.26% การเรียกคืนปฏิกิริยาของตลาดเมื่อการควบคุมอัตราผลตอบแทนถูกยกเลิกในต้นปี 2025 บ่งชี้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นมีความสะดวกใจที่จะปล่อยให้ความหมายของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวหาค่าของมันเองในขณะนี้ เราสามารถเตรียมตัวสำหรับการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนเพิ่มเติม โดยใช้อนุพันธ์ เช่น สัญญาแลกเปลี่ยนดอกเบี้ย หรือการซื้อตัวเลือกขายในอนาคตของ JGB ด้านหุ้น การมีท่าทีที่เข้มงวดนี้เป็นปัจจัยที่กดดันดัชนีนิกเกอิ 225 ขณะที่ภาคการเงินอาจได้รับประโยชน์จากโครงสร้างอัตราผลตอบแทนที่ชัน การที่ต้นทุนการกู้อาจทำให้ความนิยมของภาคที่เติบโตอ่อนแอลง เราสามารถใช้อนาคตนิกเกอิเพื่อป้องกันพอร์ตการลงทุน หรือซื้อตัวเลือกขายเพื่อคาดการณ์การปรับฐานของตลาดในเดือนหน้า
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
