คำเตือนระยะยาวกลายเป็นความจริงระยะสั้น
คำเตือนระยะยาวเกี่ยวกับวิกฤติหนี้ของสหรัฐกำลังกลายเป็นความจริงในระยะสั้น สำหรับการซื้อขาย ในขณะที่หนี้สาธารณะตอนนี้เกิน 39 ล้านล้านดอลลาร์ เราเห็นความเครียดที่เพิ่มขึ้นในระบบการเงิน ซึ่งบังคับให้เตรียมพร้อมสำหรับการตัดสินใจที่ยากลำบากของธนาคารกลางสหรัฐระหว่างการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงที่จะผิดนัด หรือการสร้างเงินและกระตุ้นเงินเฟ้อ ซึ่งทั้งสองอย่างมีผลลบต่อดอลลาร์ สำหรับผู้ค้าที่ใช้อนุพันธ์ สถานการณ์นี้แนะนำว่าควรคาดหวังความผันผวนที่สูงขึ้นในตลาดอัตราดอกเบี้ยและสกุลเงินในสัปดาห์ข้างหน้า เราเพียงแค่ต้องกลับไปดูความไม่มั่นคงในตลาดพันธบัตรของอังกฤษในปี 2022 เพื่อเห็นว่า ความเชื่อมั่นสามารถสูญเสียไปได้อย่างรวดเร็วเมื่อมีการตั้งคำถามเกี่ยวกับนโยบายการเงิน การซื้อทางเลือกเพื่อป้องกันการเคลื่อนไหวที่รุนแรง เช่น การซื้อ VIX calls หรือ puts ใน ETFs ของพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว เช่น TLT ดูเหมือนจะเป็นกลยุทธ์ที่มีเหตุผล ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีความเสี่ยงเป็นพิเศษ เนื่องจากมันอาจอ่อนค่าลงไม่ว่าธนาคารกลางจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในขณะที่เศรษฐกิจชะลอตัวหรือถูกบังคับให้สร้างเงินเพื่อชำระหนี้ ดัชนีดอลลาร์ (DXY) แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแออย่างมีนัยสำคัญในปีนี้ โดยได้ทดสอบระดับสนับสนุนต่ำกว่า 100 ด้วยความถี่ ซึ่งทำให้กลยุทธ์อย่างการซื้อ puts ในดอลลาร์ หรือการซื้อ call options ในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น ทองคำและฟรังก์สวิส มีความน่าสนใจมากขึ้นความต้องการหนี้สหรัฐที่ลดลง
มีหลักฐานของความต้องการหนี้ของสหรัฐที่ลดลงในประมูลของรัฐบาล การขายพันธบัตรระยะ 10 ปีเมื่อเดือนที่แล้วมีอัตราส่วนการเสนอซื้อเพียง 2.2 ซึ่งเป็นตัวเลขที่ต่ำมากในประวัติศาสตร์ แสดงให้เห็นว่านักลงทุนมีความลังเลที่จะดูดซับอุปทานพันธบัตรใหม่จำนวนมาก ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวอาจต้องสูงขึ้นเพื่อดึงดูดผู้ซื้อ ซึ่งสร้างความเสี่ยงเพิ่มเติมแก่เศรษฐกิจ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
