เหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์
เหตุการณ์สำคัญในภายหลังของสัปดาห์นี้คือรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) อารมณ์ก่อนข้อมูลในวันศุกร์จะถูกหล่อหลอมโดยตัวเลข ISM และ ADP ทำให้สิ่งนี้สำคัญสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดที่จะต้องระมัดระวัง ในขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซนในวันนี้คาดว่าจะคงอยู่ที่ 2.0% เราเห็นว่าสาเหตุที่ธนาคารกลางยุโรปจะเปลี่ยนแปลงท่าทีของตนมีน้อย เราเพิ่งเห็นอัตราเงินเฟ้อบริการของเยอรมันในเดือนสิงหาคม 2025 เร่งขึ้นที่ 3.5% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความกดดันด้านราคาไม่ได้ลดลงอย่างรวดเร็วตามที่คาดหวัง ความประหลาดใจในเชิงบวกในตัวเลข CPI จะเพิ่มความเข้มงวดของ ECB ข้อมูลนี้หมายความว่าผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าควรระมัดระวังในการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับยูโร มองย้อนกลับไปเราเห็นว่า ECB หยุดรอบการลดอัตราในปลายปี 2024 ข้อมูลปัจจุบันจากการคำนวณราคาตลาดผ่าน ESTR forwards บ่งชี้ว่ามีโอกาสน้อยกว่า 25% ที่จะมีการลดอัตราใด ๆ ก่อนกลางปี 2026 เมื่อพิจารณาถึงนี้ ตัวเลือกความผันผวนเช่น straddles บน EUR/USD อาจน่าสนใจหากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมาก ทำให้ต้องมีการปรับเปลี่ยนแนวทางของ ECB ในวันนี้เราจะมุ่งเน้นที่ดัชนีการจัดการภาคการผลิต ISM ของสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยที่ 49.0 อย่างไรก็ตาม ข้อมูล S&P Global PMI สำหรับเดือนสิงหาคมแสดงให้เห็นที่ระดับ 51.2 ซึ่งอาจนำไปสู่ความประหลาดใจในเชิงบวกที่บ่งชี้ถึงเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง ตัวเลขที่สูงกว่า 50.0 จะบ่งชี้ถึงการกลับเข้าสู่ภาวะขยายตัวและอาจส่งผลให้มีแรงกดดันในการเพิ่มผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลผลกระทบต่อธนาคารกลางสหรัฐและตลาด
สิ่งนี้สนับสนุนมุมมองที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ยังห่างไกลจากการพิจารณาการลดอัตรา โดยเฉพาะหลังจากที่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อหลัก PCE สำหรับเดือนกรกฎาคม 2025 อยู่ที่ 2.9% ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลง เราเห็นว่าอนาคตอัตราดอกเบี้ยของธนาคารเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงฤดูร้อน โดยปัจจุบันมีความน่าจะเป็น 40% ที่จะมีการเพิ่มอัตราก่อนสิ้นปี ผู้ค้าอาจพิจารณาตำแหน่งเพื่อให้เป็นดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจเชิงบวกจะทำให้มุมมองที่เข้มงวดของ Fed แข็งแกร่งขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
