การใช้ข้อมูล ADP ของเฟด
คุณวอเลอร์จากเฟดกล่าวถึงการใช้ข้อมูล ADP ที่ทันเวลาของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง ซึ่งครอบคลุมประมาณ 20% ของแรงงานภาคเอกชน สอดคล้องกับข้อมูลสถิติการจ้างงานปัจจุบัน ข้อมูลเบื้องต้นจาก ADP แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอยังคงมีอยู่หลังเดือนกรกฎาคม ซึ่งทำให้รายงาน ADP ในสัปดาห์หน้ามีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากผู้ลงทุนคอยจับตาสัญญาณก่อนที่รายงาน NFP จะออกในวันถัดไป เมื่อพิจารณาถึงการมุ่งเน้นที่เพิ่มขึ้นต่อรายงาน ADP เราควรคาดหวังการเพิ่มขึ้นของความผันผวนในระยะสั้น ซึ่งหมายความว่าเบี้ยประกันภัยในตัวเลือก โดยเฉพาะสำหรับสัญญาที่จะหมดอายุในสัปดาห์หน้าในดัชนีเช่น S&P 500 จะมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเมื่อผู้ค้าเริ่มตั้งราคาที่มีการเคลื่อนไหวของตลาดที่มากขึ้น เราสามารถเห็นการสะสมนี้ในตลาดความผันผวน ซึ่งอัตรา VIX สำหรับเดือนกันยายนกำลังซื้อขายที่พรีเมี่ยมมากกว่าราคาจริง ความเชื่อมั่นใน ADP ของตลาดได้เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะหลังจากการปรับปรุงครั้งใหญ่จากสำนักงานสถิติแรงงานเมื่อต้นปีนี้ ที่ปรับการเติบโตของงานในไตรมาสแรกลดลงมากกว่า 400,000 ราย ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มที่อ่อนแอกว่า ADP ได้แสดงไว้ เราเห็นว่าตัวเลข NFP เบื้องต้นอาจทำให้เข้าใจผิดได้ ดังนั้นผู้ค้ามักจะวางเดิมพันหนักขึ้นตามตัวเลข ADP ซึ่งต่างจากพฤติกรรมในอดีตที่การปล่อย ADP มักถูกมองว่าเป็นการคาดการณ์ที่เชื่อถือน้อยกว่าการตอบสนองของตลาดและกลยุทธ์
ตัวเลข ADP ที่อ่อนแอในสัปดาห์หน้าจะทำให้มีการเดิมพันมากขึ้นเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง เพราะในตลาดกำลังตั้งราคาความน่าจะเป็น 60% ที่จะลดในที่ประชุมเดือนกันยายน ผู้ค้าอาจตอบสนองโดยการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในพันธบัตรรัฐบาลหรือสัญญาตัวเลือกในภาคส่วนที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น สาธารณูปโภคและอสังหาริมทรัพย์ โดยคาดหวังถึงท่าทีที่ดูอ่อนลงจากเฟด ขณะเดียวกัน ตัวเลขที่แข็งแกร่งอย่างเซอร์ไพรส์อาจทำให้ตำแหน่งเหล่านี้กลับตัวได้อย่างรวดเร็วและส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม เราต้องจำไว้ถึงความแตกต่างที่เกิดขึ้นเมื่อเดือนที่แล้ว ในเดือนกรกฎาคม 2025 เมื่อ ADP แสดงการสูญเสียงานในขณะที่รายงาน NFP กลับมีความแข็งแกร่ง สิ่งนี้สร้างช่วงเวลา 24 ชั่วโมงที่ตึงเครียด ซึ่งตำแหน่งที่ถูกเปิดหลังจากรายงาน ADP ยังคงมีความเสี่ยงที่จะเปลี่ยนทิศทางอย่างสิ้นเชิงหลังจาก NFP ดังนั้น การใช้กลยุทธ์ตัวเลือกที่ทำกำไรจากการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง เช่น สแทรดเดิล อาจเป็นวิธีการที่ชาญฉลาดในการซื้อขายในความผันผวนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
