การฟื้นตัวในกิจกรรม M&A
Bessent กล่าวว่า กิจกรรม M&A ในช่วงฤดูร้อนนี้นับเป็นสิ่งที่มีความสำคัญที่สุดนับตั้งแต่ปี 2021 ซึ่งถือว่าเป็นช่วงเวลาที่ยุ่งเหยิงสำหรับธุรกิจ กิจกรรมนี้สะท้อนถึงความมั่นใจในตลาดและการวางแผนเชิงกลยุทธ์ของบริษัท การเพิ่มขึ้นของตลาดทุนเป็นสัญญาณชัดเจนของความมั่นใจในทางธุรกิจ โดยมีการประกาศการควบรวมและซื้อกิจการมูลค่า 300,000 ล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคมเพียงเดือนเดียว ทำให้เราเห็นว่าบริษัทต่าง ๆ ใช้จ่ายเงินสดอย่างหนักหน่วงเป็นครั้งแรกในรอบหลายปี สภาพแวดล้อมนี้หมายความว่าเราควรสนับสนุนกลยุทธ์ที่ได้รับประโยชน์จากแรงกระตุ้นที่เพิ่มขึ้นและความผันผวนที่มั่นคง เราควรคาดการณ์ว่าความผันผวนของตลาดในวงกว้างจะยังคงถูกกดขี่ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ได้ทำสถิติระดับต่ำสุดในปีนี้ โดยมีการซื้อขายต่ำกว่า 14 และความมั่นใจในการทำข้อตกลงนี้ควรทำให้คงอยู่ที่นั่น การขายออปชั่น “puts” หรือการตั้งค่าความแตกต่าง “put credit spreads” บนดัชนีหลัก ๆ เช่น S&P 500 เป็นวิธีที่น่าสนใจในการเก็บค่าพรีเมี่ยมจากความมั่นคงนี้ ระดับการควบรวมและซื้อกิจการนี้ ซึ่งสูงที่สุดตั้งแต่ช่วงที่เราเห็นการเติบโตในปี 2021 ชี้ให้เห็นถึงโอกาสในบางภาคส่วน ส่วนใหญ่ของกิจกรรมในฤดูร้อนนี้จะมุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยีและพลังงาน ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มที่เห็นในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา เราควรใช้ตัวเลือก “call options” กับบริษัทขนาดกลางในภาคเหล่านี้ที่ปรากฏในข่าวลือเรื่องการเข้าซื้อกิจการการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในตลาดที่เต็มไปด้วยความเสี่ยง
ปริมาณการทำข้อตกลงมูลค่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ที่ประกาศตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน แสดงให้เห็นว่าเรากำลังอยู่ในตลาดที่เต็มไปด้วยความเสี่ยง ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดยังสนับสนุนเรื่องนี้ โดยมีการว่างงานคงที่ที่ 3.7% และการเติบโตของค่าจ้างที่มีความนุ่มนวล ซึ่งทำให้ธนาคารกลางสหรัฐไม่มีเหตุผลมากนักในการเข้ามาแทรกแซง เราสามารถใช้ความรู้สึกที่ดีในกลุ่มนี้เพื่อเพิ่มตำแหน่งยาวผ่านฟิวเจอร์สดัชนี เมื่อมองย้อนกลับไปที่ความคล้ายคลึงในอดีต จะเห็นว่ามีการขับเคลื่อนจากการควบรวมและซื้อกิจการในปี 2006 และ 2007 ซึ่งตามมาด้วยช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูง ขณะที่แนวโน้มในทันทีดูเป็นบวก การใช้ตัวเลือกเพื่อกำหนดความเสี่ยงบนตำแหน่งยาวเป็นสิ่งที่สมเหตุสมผล เราควรเตรียมพิจารณาโอกาส แต่ต้องมีระเบียบวินัย เนื่องจากวงจรการทำข้อตกลงสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
