ตลาดพันธบัตรและโค้งผลตอบแทน
ตลาดพันธบัตรมีความสำคัญ โดยโค้งผลตอบแทนที่ชันขึ้นทำให้ต้องให้ความสนใจ นักเทรดในปัจจุบันคาดว่าจะมีการลดดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานสองครั้งในปีนี้ ซึ่งตรงกับความคาดหวังของนักวิเคราะห์ที่มีการลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายนและธันวาคม หากนักเทรดไม่คาดหวังการลดดอกเบี้ยติดต่อกันตั้งแต่กันยายนถึงธันวาคม ความหวังผ่อนคลายได้ถึงขีดจำกัดแล้ว ซึ่งเป็นสาเหตุ contributing ต่อการฟื้นตัวของดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ พร้อมกับการกำหนดราคาผลกระทบต่อการลดดอกเบี้ยที่จำกัดการลดลงเพิ่มเติม EUR/USD ลดลง 0.4% ลบล้างการเพิ่มขึ้นในระยะเวลาใกล้และเข้าใกล้ระดับต่ำสุดในสามสัปดาห์ ประเด็นการเมืองฝรั่งเศสและความไม่แน่นอนด้านการค้าระหว่างสหรัฐและสหภาพยุโรปยังส่งผลต่อยูโร ในตลาดอื่น ๆ ดอลลาร์กำลังปรับตัวขึ้นอย่างมั่นคง หลังจากการตอบสนองที่ผันผวนหลังแจ็คสันโฮล โดย USD/JPY เพิ่มขึ้น 0.3% และ GBP/USD ลดลง 0.3% ปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับสิ้นเดือนก็จะมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินก่อนที่จะมีการปล่อยข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญการวิเคราะห์ที่มุ่งเน้น
ดอลลาร์กำลังปรับตัวขึ้นในสัปดาห์นี้ แต่ไม่ควรประมาท เพราะการลดดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนได้ถูกคำนวณเข้าไปในตลาดอย่างหนักแล้ว อนุพันธ์เงินเฟดแสดงถึงความน่าจะเป็นประมาณ 87% สำหรับการลด 25 จุด ซึ่งทำให้มีพื้นที่น้อยสำหรับความประหลาดใจในแง่ดีเพิ่มเติม นั่นหมายถึงเส้นทางที่มีความต้านทานน้อยที่สุดสำหรับดอลลาร์อาจจะเป็นแบบข้างเคียงหรือเล็กน้อยขึ้นจนกว่าจะมีข้อมูลใหม่ออกมา ทุกสายตาจับจ้องไปที่รายงานการจ้างงานของสหรัฐในวันที่ 5 กันยายน ซึ่งจะเป็นปัจจัยที่ตัดสินสำหรับการกระทำถัดไปของเฟด ความเห็นเป็นเอกฉันท์ในตลาดเริ่มปรากฏขึ้นรอบความคาดหวังของการเพิ่มงานใหม่ประมาณ 180,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ลดลงเล็กน้อยจาก 209,000 ตำแหน่งที่เพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคม 2025 ตัวเลขที่ต่ำกว่าคาดการณ์นี้จะสนับสนุนกรณีในการลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายนและอาจทำให้ดอลลาร์อ่อนตัว ขณะที่ตัวเลขที่แข็งแกร่งอาจท้าทายราคาตลาดปัจจุบัน สำหรับนักเทรดออปชั่น นี่คือการเล่นความผันผวนที่คลาสสิกแทนที่จะเป็นการเดิมพันเชิงทิศทางที่บริสุทธิ์เกี่ยวกับดอลลาร์ ด้วยความคาดหวังที่สูงมากสำหรับการลดดอกเบี้ย ความผันผวนที่คาดการณ์ในคู่เงินดอลลาร์อาจต่ำกว่าค่าที่เป็นจริงในช่วงก่อนตัวเลขการจ้างงาน การซื้อสแทรดเดิลหรือสแทรงเกิลในคู่เงินหลักอย่าง EUR/USD อาจเป็นวิธีที่คุ้มค่าในการทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของตลาดที่มีขนาดใหญ่กว่าที่คาดไว้ในทั้งสองทิศทาง เราต้องดูตลาดพันธบัตร ซึ่งโค้งผลตอบแทนกำลังชันขึ้น เมื่อมองย้อนไป แนวโน้มที่โค้งชันขึ้นสามารถส่งสัญญาณถึงความคาดหวังในอนาคตของการเติบโตทางเศรษฐกิจหรือเงินเฟ้อ ซึ่งดูขัดแย้งกับการที่เฟดเตรียมลดดอกเบี้ย ความแตกต่างนี้บ่งชี้ว่านักเทรดพันธบัตรอาจมองข้ามการชะลอตัวในระยะใกล้ ทำให้ภาพรวมของตลาดสกุลเงินซับซ้อน คู่ EUR/USD กำลังดูอ่อนแอเป็นพิเศษ ลดลงต่ำกว่า 1.1600 และลบล้างการเพิ่มขึ้นทั้งหมดจากเหตุการณ์แจ็คสันโฮล ความกังวลเกี่ยวกับการเจรจาขาดดุลงบประมาณของฝรั่งเศสกับสหภาพยุโรปและความตึงเครียดด้านการค้าระหว่างสหรัฐและสหภาพยุโรปยังคงส่งผลต่อยูโร ข้อมูลออปชั่นระยะหนึ่งเดือนแสดงให้เห็นถึงการพลิกกลับของความเสี่ยงที่มีแนวโน้มมากขึ้นสำหรับการลงคะแนน ทำให้ผู้ค้าที่ต้องจ่ายเบี้ยประกันสูงขึ้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงเพิ่มเติมในยูโร ในที่อื่นๆ การเคลื่อนไหวของดอลลาร์มีความคงที่มากขึ้น GBP/USD ลดลงแต่ยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ย 100 วันใกล้ที่ 1.3433 ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรในช่วงต้นเดือนสิงหาคม 2025 ที่ยังคงสูงกว่า 3% นอกจากนี้ USD/JPY ยังมีความไวต่อการเคลื่อนไหวในผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ ทำให้มันเป็นการเล่นที่ตรงต่อผลลัพธ์ของรายงานการจ้างงานในสัปดาห์หน้า สร้างบัญชี VT Markets ของคุณ และ เริ่มการซื้อขาย ตอนนี้เลย
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
