การซื้อขายตามความรู้สึกเสี่ยง
ด้วยปฏิทินข้อมูลที่เบาบางในเอเชีย เราจะทำการซื้อขายตามความรู้สึกเสี่ยงในเชิงบวกจากการพูดในแจ็คสันโฮล ตลาดกำลังตีความคำพูดของประธานเฟดว่าเป็นสัญญาณว่าการขันน็อตทางการเงินสิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าในช่วงสัปดาห์ถัดไปเส้นทางที่ง่ายที่สุดสำหรับหุ้นคือการขึ้น ข้อมูลเศรษฐกิจที่สนับสนุนได้แก่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (CPI) ของเดือนกรกฎาคมที่เผยแพร่เมื่อต้นเดือนสิงหาคม 2025 ซึ่งอยู่ที่ 2.5% ซึ่งใกล้เคียงกับเป้าหมายของเฟด นอกจากนี้ รายงานการจ้างงานที่ไม่ใช่ฟาร์มล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของงานชะลอตัวลงต่ำกว่า 150,000 ทำให้เฟดมีข้อมูลเพียงพอในการปรับลำเสียงให้มีความสมดุลมากขึ้น ในสภาพแวดล้อมนี้ การขายความผันผวนดูเหมือนจะเป็นกลยุทธ์ที่ดี หลังจากการพุ่งขึ้นในวันศุกร์ VIX น่าจะลดลงต่ำกว่า 15 แสดงถึงการคาดหวังการแกว่งตัวของราคาที่ต่ำลงใน S&P 500 เราควรพิจารณาการขายตัวเลือกวางที่อยู่นอกเงิน หรือใช้กลยุทธ์สเปรดเครดิตวางในดัชนีหลักเพื่อเก็บค่าเบี้ยประกัน คำพูดยังทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง โดยดัชนี DXY ตกต่ำกว่า 100 ในวันศุกร์ ซึ่งสร้างโอกาสในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โดยเฉพาะสำหรับสกุลเงินที่มีความเสี่ยง เราเห็นคุณค่าในการซื้อตัวเลือกซื้อบนดอลลาร์ออสเตรเลียและยูโรเมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์ เพื่อคาดหวังการขึ้นต่อไปผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ย
การเปลี่ยนแปลงที่เข้มงวดนี้ยังมีผลกระทบสำคัญต่ออัตราดอกเบี้ย เราคาดว่าอัตราผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลจะังคงลดลงเมื่อมีการประเมินการลดอัตราดอกเบี้ยในปลายปี 2025 หรือช่วงต้นปี 2026 การใช้ตัวเลือกในฟิวเจอร์ส Secured Overnight Financing Rate (SOFR) หรือการซื้อเรียกบนกองทุน ETF พันธบัตรรัฐบาลอาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการตั้งตำแหน่งสำหรับ อัตราที่ต่ำกว่า อย่างไรก็ตาม เราต้องจำความตื่นเต้นของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี 2023 ซึ่งถูกกลับมาทันทีโดยข้อมูลเงินเฟ้อที่รุนแรงในต้นปี 2024 ขณะที่ข้อมูลในปัจจุบันมีความสนับสนุนมากขึ้น แต่หากมีข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งไม่คาดคิดในรายงานข้างหน้าสามารถทำให้ตำแหน่งที่อ่อนลงนี้เกิดการปรับอย่างรวดเร็ว เราจึงควรระมัดระวังในการขนาดตำแหน่ง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
