ประสิทธิภาพดัชนีราคาวัตถุดิบ
ดัชนีราคาวัตถุดิบ (RMPI) เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.3% เมื่อเปรียบเทียบเดือนต่อเดือน ลดลงจาก 2.7% ในเดือนก่อนหน้า เมื่อนับเฉพาะภาคพลังงาน RMPI มีการเพิ่มขึ้นที่ 0.4% ในช่วงปี เรียกว่าราคาวัตถุดิบเพิ่มขึ้น 0.8% อย่างไรก็ตาม เมื่อไม่เอาสินค้าพลังงานดิบออกจากการคำนวณ ราคาวัตถุดิบพุ่งขึ้นถึง 12.6% ทองคำ เงิน และโลหะแพลตตินัมมีการเพิ่มขึ้น 30.9% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยมีการสนับสนุนจากวัวและลูกวัวที่เพิ่มขึ้น 17.1% และหมูเพิ่มขึ้น 18.1% ในทางกลับกัน น้ำมันดิบทั่วไปและน้ำมันดิบสังเคราะห์ลดลง 18.0% และ 15.2% ตามลำดับ ซึ่งทำให้การเพิ่มขึ้นของ RMPI ชะลอตัวลง ข้อมูลราคาผู้ผลิตในเดือนสิงหาคมนี้แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อกำลังสูงขึ้นอย่างรวดเร็วที่ประตูโรงงาน ธนาคารกลางแคนาดาจะมองนี้เป็นสัญญาณเตือนว่าความกดดันจากเงินเฟ้อไม่ได้ลดลงตามที่หวัง ต้องคำนึงถึงโอกาสที่ธนาคารกลางอาจปรับนโยบายให้รุนแรงขึ้นในสัปดาห์ข้างหน้า จากการมองเห็นความประหลาดใจนี้ เราควรคาดหวังอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่สูงขึ้นกว่าที่ตลาดคาดไว้เมื่อวานนี้ ในช่วง 2022 และ 2023 ธนาคารไม่กลัวที่จะดำเนินการเมื่อข้อมูลเงินเฟ้อแข็งแกร่ง ตำแหน่งอนุพันธ์ควรปรับให้สอดคล้องกับการปรับขึ้นอัตราที่ประชุมครั้งถัดไปผลกระทบต่อตลาดสกุลเงินและอัตราดอกเบี้ย
ดอลลาร์แคนาดามีภาพที่ซับซ้อน เนื่องจากมีธนาคารกลางที่เข้มงวดสนับสนุน แต่ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงกลับเป็นอุปสรรคสำคัญ ตั้งแต่ปี 2024 เราเห็นสกุลเงินมีปัญหาในการเพิ่มขึ้นแม้จะมีอัตราที่สูงกว่าช่วงที่น้ำมันอ่อนตัว กลยุทธ์ออปชั่นที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในคู่ USD/CAD อาจมีประสิทธิภาพในที่นี้ รายงานแสดงให้เห็นชัดเจนถึงการมองหาความปลอดภัย ซึ่งโลหะมีค่าพุ่งขึ้นจากความต้องการเป็นที่หลบภัย แนวโน้มนี้ชัดเจนเมื่อเห็นทั้งปี 2024 ในสภาวะไม่แน่นอนทั่วโลก ซึ่งทองคำพุ่งถึงราคาสูงสุดที่มากกว่า $2,400 ต่อออนซ์ เราควรพิจารณาการลงทุนในทองคำและเงินผ่านออปชั่นเพื่อใช้ประโยชน์จากแนวโน้มนี้ ในเวลาเดียวกัน การลดลงอย่างรุนแรงในราคาพลังงานที่แสดงในรายงานบ่งชี้ถึงความอ่อนแอในภาคนี้ การลดลง 18% เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อนในน้ำมันดิบทั่วไปมีนัยสำคัญ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตำแหน่งที่มองการณ์ไกลเชิงลบ เช่น การซื้อออปชั่นเพื่อขายในฟิวเจอร์สน้ำมัน อาจเสนอการป้องกันและโอกาสในการทำกำไร การพุ่งขึ้นอย่างมากในไม้อัดซอฟท์วูดก็เป็นสัญญาณที่สำคัญเช่นกัน เตือนเราถึงการขึ้นราคาครั้งใหญ่ในปี 2021 เมื่อราคาพุ่งขึ้นมากกว่าสามเท่าในระยะเวลาน้อยกว่าหนึ่งปี สิ่งนี้บ่งชี้ว่าอาจมีปัญหาสายการผลิตเกิดขึ้นในบางภาคส่วน การมีตำแหน่งน้อยๆในฟิวเจอร์สหรือออปชั่นที่เป็นไปได้ในไม้อัดอาจมีเหตุผลที่ดี สำหรับตลาดหุ้นโดยรวม รายงานเงินเฟื่อนี้เป็นการพัฒนาที่ไม่ดี ธนาคารกลางที่เข้มงวดมากขึ้นจะทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้นและอาจลดกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ดังนั้นเราควรพิจารณาการซื้อออปชั่นเพื่อป้องกันในดัชนี S&P/TSX 60 เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการร่วงลงของตลาด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
