ปัญหาการเงินเฟ้อและความสมดุลของตลาดแรงงาน
เขาสังเกตเห็นความสมดุลระหว่างอุปทานและความต้องการแรงงาน แม้จะมีอิทธิพลจากการเข้าเมือง เขายอมรับว่าการลดอัตราเงินเฟ้ออาจเป็นเรื่องยาก Schmid ระบุว่าเงินเฟ้ออาจใกล้เคียงกับ 3% มากกว่า 2% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าจำเป็นต้องมีความพยายามต่อเนื่อง สภาวะตลาดปัจจุบันและการกระจายของอัตราดอกเบี้ยคงที่ อย่างไรก็ตาม Schmid เน้นย้ำความต้องการข้อมูลที่ชัดเจนก่อนที่จะปรับอัตรานโยบาย Schmid ซึ่งมีแนวโน้มที่แข็งกร้าว ได้ยืนยันจุดยืนของเขาด้วยความคิดเห็นเหล่านี้ ด้วยการที่ผู้กำหนดนโยบายของ Federal Reserve สื่อสารว่าไม่มีความเร่งด่วนในการตัดอัตราดอกเบี้ย เราควรคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นจะยังคงสูง รายงาน CPI ของเดือนกรกฎาคม 2025 ที่แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่ 2.9% สนับสนุนแนวทางที่แข็งกร้าวนี้และทำให้การตัดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนและตุลาคมมีโอกาสน้อยลง ซึ่งหมายความว่าเราควรพิจารณากลยุทธ์ที่ได้รับประโยชน์จากส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนที่คงที่หรือตอนนี้สูงขึ้น เช่น การขายสัญญาฟิวเจอร์ส SOFR ในระยะใกล้ปฏิกิริยาตลาดและกลยุทธ์การลงทุน
การเน้นข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึงในเดือนสิงหาคมและกันยายนแสดงให้เห็นว่ามีแนวโน้มที่จะเกิดความผันผวนรอบการปล่อยข้อมูลเหล่านี้ เราสามารถมองหาการซื้อออปชันบน VIX โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่หมดอายุในเดือนตุลาคมและพฤศจิกายน เพื่อเตรียมตัวสำหรับความไม่แน่นอนในตลาดหากข้อมูลออกมาเกินกว่าที่คาดหมาย สถานการณ์นี้ทำให้เรานึกถึงสภาพแวดล้อมที่ต้องพึ่งพาข้อมูลในปี 2023 ซึ่งรายงานเงินเฟ้อแต่ละฉบับทำให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาในวันเป็นอย่างมาก นโยบาย “สูงกว่าในระยะยาว” นี้เป็นอุปสรรคสำหรับหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นที่เติบโตและเทคโนโลยีที่ไวต่อค่าธรรมเนียมการกู้ยืม เมื่อพิจารณาจากรายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมที่เข้มแข็ง ซึ่งเห็นว่าเศรษฐกิจเพิ่มงาน 195,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานอยู่ที่ 3.8% Fed ไม่รู้สึกกดดันในการสนับสนุนตลาดหุ้น ดังนั้นเราควรพิจารณาออปชันป้องกันที่สำหรับดัชนีต่างๆ เช่น Nasdaq 100 หรือ S&P 500 เนื่องจากเศรษฐกิจกำลังชะลอตัวแต่ไม่ถึงกับล่มสลาย เราจึงสามารถสำรวจกลยุทธ์ที่สร้างรายได้ ซึ่งสะท้อนมุมมองนี้ได้ การขายสเปรดคอลล์ที่อยู่นอกเงินที่ดัชนีหุ้นหลักจะทำให้เรามีกำไรหากตลาดเคลื่อนไหวในแนวนอนหรือลดลงเล็กน้อย วิธีนี้ได้รับประโยชน์จากพรีเมียมออปชันที่สูงเนื่องจากความไม่แน่นอน โดยไม่ต้องการให้เกิดการดิ่งลงอย่างรุนแรงของตลาดเพื่อให้ได้กำไร
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
