ความต้องการต่างประเทศสำหรับสินทรัพย์ในเขตยูโร
คาดว่าอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD จะเพิ่มขึ้นเป็น 1.20 ภายในสิ้นปี 2025 และอยู่ที่ 1.22–1.25 ในปลายปี 2026 อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นรวมถึงเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ที่ยังคงสูง ตลาดแรงงานที่ยังมีความแข็งแกร่ง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ภาษีที่อาจเรียกเก็บจากสหรัฐฯ ต่อสหภาพยุโรป และปัญหาทางการเมืองในยุโรป เช่น ความเสี่ยงทางการคลังในฝรั่งเศสและแรงกดดันจากตลาด ซึ่งอาจมีผลต่อการคาดการณ์นี้ คู่เงินนี้ขณะนี้อยู่ห่างจากเป้าหมายเล็กน้อยมากกว่าสามตัวเลข
เนื่องจากมีความเป็นไปได้สูงที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เราจึงเห็นเส้นทางที่ชัดเจนสำหรับ EUR/USD ในการเพิ่มขึ้น รายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคม 2025 ที่แสดงว่ามีการสร้างงานเพียง 95,000 ตำแหน่ง เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 180,000 ยืนยันว่าตลาดแรงงานของสหรัฐฯ อ่อนแอลง ฟิวเจอร์ส Fed Funds ขณะนี้กำลังประเมินโอกาส 85% สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนหน้า ซึ่งสร้างแรงกดดันให้กับดอลลาร์
ผู้ค้าอนุพันธ์ควรพิจารณาวางตำแหน่งเพื่อการเคลื่อนไหวขึ้นนี้ โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.20 ภายในสิ้นปี การซื้อออปชัน EUR/USD แบบ call ที่จะหมดอายุในเดือนธันวาคม 2025 เป็นวิธีในการทำกำไรจากการเพิ่มขึ้นที่คาดการณ์ไว้ในขณะที่จำกัดความเสี่ยงด้านลบ เราอาจพิจารณา bull call spreads เพื่อลดต้นทุนเริ่มต้น โดยเฉพาะเมื่อความผันผวนที่คาดไว้มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นก่อนการประชุมของ Fed
ความแข็งแกร่งด้านยูโร
ด้านยูโรของสมการดูเหมือนจะสนับสนุนเช่นกัน ซึ่งช่วยเพิ่มเหตุผลในการขึ้นของคู่เงินนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ ZEW ของเยอรมนีเพิ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 18 เดือนในเดือนส agosto 2025 ซึ่งบ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้ที่การกระตุ้นทางการคลังจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่น นี่ตรงข้ามกับความรู้สึกที่อ่อนแอลงที่เรากำลังเห็นในสหรัฐฯ
เมื่อ Fed เริ่มลดอัตราดอกเบี้ย ค่าใช้จ่ายในการป้องกันความเสี่ยงจากการถือสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ดอลลาร์จะลดลง ซึ่งควรกระตุ้นให้กองทุนขนาดใหญ่มาขายเงินดอลลาร์ของสหรัฐฯ เราเริ่มเห็นความต้องการจากต่างประเทศสำหรับสินทรัพย์ในเขตยูโรอย่างแข็งแกร่ง ซึ่งเทรนด์นี้น่าจะเร่งตัวขึ้น ความกดดันในการขายทางกลไกนี้ต่อดอลลาร์สามารถสร้างการเพิ่มขึ้นในยูโรที่เป็นไปตามความเชื่อ
เราต้องระวังว่าพื้นที่ 1.20 เป็นอุปสรรคทางเทคนิคที่สำคัญ ทำหน้าที่เป็นแนวต้านหลักด้วยรูปแบบ double-top ที่เกิดขึ้นในต้นปี 2021 การเคลื่อนไหวไปยังระดับนี้น่าจะพบแรงขาย ดังนั้นผู้ค้าควรวางแผนที่จะทำกำไรหรือปรับตำแหน่งเมื่อเราเข้าใกล้ระดับนี้ วรรณกรรมประวัติศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นอาจไม่เป็นไปตามเส้นตรง
ความเสี่ยงหลักต่อมุมมองนี้คือเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ที่อาจยังคงสูง ซึ่งอาจบังคับให้ Fed ต้องเลื่อนหรือปรับลดการลดอัตราดอกเบี้ยที่วางแผนไว้ ล่าสุดในเดือนกรกฎาคม 2025 ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) อยู่ที่ 2.8% ซึ่งลดลงแต่ยังคงสูงกว่าที่ Fed ตั้งเป้า เพื่อลดความเสี่ยงนี้ ผู้ค้าสามารถซื้อออปชันแบบ put ที่ราคาต่ำเพื่อตกลงความเสี่ยงจากการกลับตัวในแนวโน้มที่ชัดเจนหากตลาดแรงงานของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นความแข็งแกร่งอย่างไม่คาดคิด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
