การวางตำแหน่งในตลาด
การวางตำแหน่งในตลาดดูไม่ซับซ้อนมากเกินไป ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีโอกาสที่ค่าเงินดอลลาร์จะลดลงหาก Powell ชี้แนะแนวทางผ่อนคลาย หรือหากข้อมูลที่กำลังจะมาถึงยังคงอ่อนแอ ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นรวมถึงข้อมูลเดือนสิงหาคมที่แข็งแกร่งกว่าที่คาด การไหลเข้าจากต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นไปยังสินทรัพย์ของสหรัฐฯ หรือความต้องการ USD ที่เกี่ยวข้องกับจีนที่ฟื้นตัว ในงาน Jackson Hole หาก Powell สัญญาณถึงตลาดแรงงานที่อ่อนแอ อาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงอีก หากไม่มีสัญญาณดังกล่าว ตลาดอาจรอจนกว่าจะมีข้อมูล NFP และ CPI ในเดือนกันยายนเพื่อแนะแนวทางการเคลื่อนไหวในอนาคต ท่าทีในปัจจุบันยังคงรักษาตำแหน่งดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น โดยรับรู็ความเสี่ยงจากเหตุการณ์และข้อมูลที่อาจส่งผลกระทบต่อความรู้สึกในระยะสั้น เรามั่นใจว่าค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลงต่อไป โดย Federal Reserve กำลังวางแผนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย รายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมล่าสุดที่แสดงให้เห็นการชะลอตัวด้วยการเพิ่มงานเพียง 155,000 ตำแหน่ง เป็นการสนับสนุนมุมมองว่าตลาดแรงงานกำลังอ่อนแอ การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็นกรณีฐานของเรา ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ การซื้อออปชันแบบวางบนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ที่หมดอายุในเดือนกันยายนเป็นวิธีการที่มีความเสี่ยงที่ชัดเจนเพื่อวางตำแหน่งสำหรับเรื่องนี้ กลยุทธ์นี้ช่วยให้เราสามารถใช้ประโยชน์จากการลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากการประชุม Jackson Hole ในขณะที่จำกัดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นไว้ที่ค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายไป เป็นวิธีการที่ระมัดระวังกว่าการชอร์ตฟิวเจอร์สโดยตรง เนื่องจากมีความเสี่ยงในระยะสั้นจากเหตุการณ์การวางตำแหน่งการเก็งกำไร
เรามองเห็นช่องทางสำหรับการเคลื่อนไหวนี้ เนื่องจากรายงาน Commitment of Traders แสดงให้เห็นว่าการวางตำแหน่งการเก็งกำไรยังห่างไกลจากสถานะการชอร์ตดอลลาร์ที่แออัดในปลายปี 2023 ช่วงเวลาดังกล่าวเป็นกรณีศึกษาที่เป็นประโยชน์เพื่อแสดงให้เห็นว่าค่าเงินสามารถลดลงได้อย่างรวดเร็วเพียงใดเมื่อรู้สึกถึงการเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงของ Federal Reserve ด้วยการผ่อนคลาย นั่นแสดงว่ากระแสปัจจุบันมีพื้นที่ให้ขยายต่อไปหากข้อมูลยังคงสนับสนุน อย่างไรก็ตาม เราต้องระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น รายงาน PMI ของภาคการผลิตหรือบริการในเดือนสิงหาคมที่แข็งแกร่ง หรือความวิตกกังวลที่กลับมาของความมั่นคงทางเศรษฐกิจของจีนอาจกระตุ้นให้เกิดการหลบหนีไปยังสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เหตุการณ์เช่นนี้จะทำให้สถานะการชอร์ตดอลลาร์ไม่สามารถใช้ได้อย่างรวดเร็ว ทำให้ต้องมีการตั้งคำสั่งหยุดการขาดทุนในฟิวเจอร์สใด ๆ ที่มีอยู่ ตัวกระตุ้นสำคัญจะเป็นคำพูดของประธาน Fed Powell ที่งาน Jackson Hole หากเขายอมรับอย่างชัดเจนถึงตลาดแรงงานที่อ่อนแอ เราคาดว่าค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลงทันที หากเขายังคงไม่ชัดเจน ผู้ค้าดอริเวทีฟควรคาดหวังการซื้อขายในกรอบจนกว่าเราจะเห็นรายงานเงินเฟ้อและการจ้างงานครั้งถัดไปในต้นเดือนกันยายน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
