ข้อมูลบ่งชี้การหดตัว
ธนาคารกลางยุโรป(ECB)เริ่มรับรู้ข้อมูลล่าสุดที่แสดงอยู่แล้ว ตัวเลขจาก Eurostat ที่เผยแพร่เมื่อเดือนที่แล้ว ยืนยันว่าการเติบโตของ GDP ของเขตยูโรอยู่ที่เพียง 0.1% ในไตรมาสที่สองของปี 2025 และดัชนีผู้จัดการฝ่ายการผลิต (PMI) สำหรับเดือนสิงหาคมร่วงลงเหลือ 49.5 แสดงให้เห็นถึงการหดตัว ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ว่าจะมีการชะลอตัวต่อในไตรมาสที่สามนี้ ความลังเลของ ECB ในการสื่อสารแนวทางการลดอัตราดอกเบี้ยมีสาเหตุมาจากเงินเฟ้อที่ยังคงสูงกว่าที่ตั้งเป้าไว้ แม้ว่าจะลดลงจากจุดสูงสุดเมื่อสองปีที่ผ่านมา แต่ตัวชี้วัดราคาค่าสินค้าของผู้บริโภคในเดือนกรกฎาคมปี 2025 ยังอยู่ที่ 2.4% ซึ่งสูงกว่าที่ตั้งเป้าไว้ที่ 2% ดังนั้นธนาคารกลางจึงไม่ต้องการเสี่ยงต่อการกลับนโยบายก่อนเวลาอันควร สถานการณ์นี้ชี้ให้เห็นถึงระยะเวลาของตลาดที่เคลื่อนไหวอยู่ในช่วงแคบโดยมีความเชื่อมั่นต่ำ ซึ่งเป็นสภาพแวดล้อมที่เหมาะสมสำหรับการขายความผันผวน ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่าการดำเนินการจาก ECB จะมีน้อย ดัชนีความผันผวนที่ถือว่าสูงเกินไปสำหรับเครื่องมือต่างๆ เช่น ตัวเลือก Euro Stoxx 50 ควรพิจารณากลยุทธ์ที่สามารถทำกำไรจากการสูญเสียค่าใช้จ่ายและการขาดการเคลื่อนไหวที่เฉียบคมในตลาดในสัปดาห์หน้า สำหรับผู้ที่คาดการณ์ว่าข้อมูลเศรษฐกิจจะย่ำแย่ลงและบังคับให้ ECB ต้องดำเนินการ การเตรียมตำแหน่งให้พร้อมสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำก็คือแนวทางที่เหมาะสม ขณะนี้การตั้งราคาตลาดที่มีการตัดลดเพียง 11 จุดฐานภายในสิ้นปีถือว่าน้อยหากเราตกเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอย การใช้งานฟิวเจอร์ส Euribor หรือการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยแบบรับ(Receiver Swaps) ทำให้สามารถแทงว่าธนาคารกลางจะต้องกระตุ้นเศรษฐกิจมากกว่าที่คาดการณ์ในปัจจุบันสินทรัพย์หลบภัยเพิ่มขึ้น
การแสดงออกถึงมุมมองการชะลอตัวนี้อาจเด่นชัดในตลาดพันธบัตรรัฐบาล เมื่อการเติบโตชะลอลง ความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น พันธบัตรของเยอรมัน ควรเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาเพิ่มสูงขึ้นและผลตอบแทนลดลง การซื้อออปชั่น Call บนฟิวเจอร์สพันธบัตรเป็นวิธีที่มีความเสี่ยงที่กำหนดในการเตรียมการสำหรับการหลบภัยนี้ในอีกหลายสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
