การมองอนาคตเกี่ยวกับเงินเฟ้อและธนาคารกลางสหรัฐ
ความคิดเห็นเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่น้อยกว่าคาด แม้แต่จากผู้ที่ถูกเสนอชื่อ ก็ยิ่งเสริมสิ่งที่เราเห็นในตลาด รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดในเดือนกรกฎาคม 2025 แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อปีต่อปีอยู่ที่ 2.5% ซึ่งอยู่ในระดับที่ธนาคารกลางสหรัฐสามารถจัดการได้ นี่ทำให้เราเชื่อมั่นมากขึ้นว่าการปรับอัตราดอกเบี้ยที่สูงในปี 2022-2024 ได้ผ่านพ้นไปแล้ว
ด้วยเหตุนี้ เราควรคาดหวังว่าสัญญาอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะยังคงตั้งราคาถึงแนวทางที่ผ่อนคลายมากขึ้นสำหรับธนาคารกลาง ตลาดกำลังบ่งชี้ถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในไตรมาสแรกของปี 2026 และความคิดเห็นเหล่านี้อาจทำให้ความคาดหวังนี้ชัดเจนมากขึ้น เทรดเดอร์ควรพิจารณากลยุทธ์การเลือกในสัญญาซื้อขาย SOFR ซึ่งจะทำกำไรจากอัตราดอกเบี้ยที่คงที่หรือลดลงในเดือนข้างหน้า
ความคาดเดาได้นี้มักลดความผันผวนของตลาด ดัชนีความผันผวน (VIX) อยู่ในระดับกลางสำหรับฤดูร้อนปี 2025 และเมื่อความเสี่ยงจากเงินเฟ้อหลักดูเหมือนจะหมดไป จึงไม่คาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้นอย่างมาก การขายความผันผวนผ่านกลยุทธ์ เช่น iron condors บนดัชนีตลาดกว้างอาจเป็นวิธีที่น่าสนใจ
พลศาสตร์ของตลาดและกลยุทธ์การลงทุน
เราเห็นพลศาสตร์คล้ายกันในช่วงหลังจากการเปลี่ยนแปลงของธนาคารกลางในปลายปี 2018 ซึ่งการหยุดการปรับอัตราได้ส่งผลให้สินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้น รายงานการจ้างงานล่าสุดจากเดือนกรกฎาคม ซึ่งแสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นของงาน 160,000 ตำแหน่งที่ดีแต่ไม่รุนแรง รองรับแนวคิดเกี่ยวกับ “การลงจอดที่นุ่มนวล” สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อหุ้น โดยการใช้กลยุทธ์ Call Spread ที่มองขึ้นบนดัชนีหลักเป็นทางเลือกที่มีเหตุผล
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
