การคาดการณ์การตัดดอกเบี้ย
ความคาดหวังของนักเทรดในขณะนี้ลดโอกาสการตัดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เหลือประมาณ 93% ต่ำลงจากที่เคยมีราคาที่เต็มที่มาก่อนหน้านี้ ภายในสิ้นปี คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะถูกตัดทั้งหมดประมาณ 57 คะแนนพื้นฐาน ซึ่งตรงกับระดับก่อนข้อมูล CPI และลดลงจากประมาณ 61 คะแนนพื้นฐานหลังจากตัวเลขเงินเฟ้อ ยังมีการคาดหมายที่แข็งแกร่งสำหรับการตัดดอกเบี้ยในเดือนกันยายน โดยผู้ตลาดให้ความสนใจกับการอ่อนตัวของตลาดแรงงานและเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษีนำเข้าซึ่งยังไม่เห็นในราคาผู้บริโภค เฟดต้องเผชิญกับทางเลือกที่ละเอียดอ่อน: การตัดอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนนพื้นฐานเพื่อสมดุลเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษีชั่วคราวกับความต้องการของตลาด การตัดอัตราดอกเบี้ย 50 คะแนนพื้นฐานไม่สามารถอ้างอิงได้จากข้อมูลปัจจุบันตามที่ผู้กำหนดนโยบายได้ระบุ ขณะนี้จะมุ่งเน้นไปที่สุนทรพจน์ของพาวเวลในเร็วๆ นี้เพื่อให้คำแนะนำ แม้ว่าจะไม่มีการชี้นำที่ชัดเจนเกี่ยวกับความคาดหวังในเดือนกันยายนก็ตาม รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ในวันที่ 5 กันยายนนี้จะมีความสำคัญมาก ข้อมูลราคาผู้ผลิตเมื่อวานนี้ได้ทำให้เกิดความวุ่นวาย โดยแสดงให้เห็นถึงการไม่สอดคล้องกับรายงานราคาผู้บริโภคที่อ่อนแอในสัปดาห์นี้ ต้นทุนของผู้ผลิตกำลังเพิ่มขึ้น แต่ยังไม่เห็นว่ามันส่งผ่านไปยังผู้บริโภค ซึ่งทำให้ภาพเงินเฟ้อของเฟดซับซ้อนขึ้น ซึ่งทำให้เราได้หดตัวจากความคาดหวังในการตัดดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วความผันผวนของตลาด
โอกาสในการตัดดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงจากการมีราคาเต็มที่สู่ประมาณ 93% ตามอนุพันธ์ของ Fed funds ซึ่งเป็นรูปแบบที่คุ้นเคย เราเห็นการล่าช้าแบบเดียวกันในปี 2022 ที่การเพิ่มขึ้นของราคาผู้ผลิตนำไปสู่เงินเฟ้อของผู้บริโภคที่สูงขึ้นกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยนักซื้อขายอนุพันธ์ควรลดความเสี่ยงที่ขึ้นอยู่กับ Fed ที่มีแนวโน้มอ่อนแอมากเกินไป เนื่องจากธนาคารกลางอาจระมัดระวังมากขึ้น ความไม่แน่นอนนี้กำลังสร้างโอกาสในตลาดความผันผวน โดยดัชนี VIX ขยับขึ้นใกล้ 16 จากจุดต่ำสุดเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์ที่ใช้ตัวเลือกซึ่งสามารถทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงราคาขนาดใหญ่ อาจมีความเหมาะสม การป้องกันพอร์ตลงทุนที่ยาวโดยใช้ตัวเลือกวางหรือใช้การวางแผนรอบการประกาศข้อมูลสำคัญอาจช่วยป้องกันความไม่คาดคิดจากเฟด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
