ผลกระทบต่อ GDP และเงินเฟ้อ
ผลกระทบต่อ GDP คาดว่าจะมาจากการบริโภคที่ลดลง ซึ่งคิดเป็นประมาณสองในสามของผลผลิตในสหรัฐฯ JP Morgan ประเมินว่า GDP อาจจะลดลงเกือบ 1% ในครึ่งปีหลัง การลดลงนี้เกิดขึ้นในขณะที่สินค้าคงคลังก่อนการจัดเก็บภาษีลดน้อยลง และอัตราภาษีที่มีผลบังคับใช้เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 18% จาก 3% ในตอนต้นปี แม้ว่าเงินเฟ้อไม่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างไม่มีการควบคุม แต่เศรษฐศาสตร์คาดว่าการเพิ่มขึ้นของราคาในกลุ่มหลักจะอยู่ที่ 0.3%–0.5% ต่อเดือน สิ่งนี้อาจทำให้ตัวชี้วัดที่ทางธนาคารกลางสหรัฐชื่นชอบพุ่งขึ้นไปอยู่ในช่วงต่ำถึงกลาง 3% มีความกังวลเกี่ยวกับการสิ้นสุดของข้อยกเว้นภาษีสำหรับการนำเข้าที่มีมูลค่าต่ำกว่า $800 ในวันที่ 29 สิงหาคม การเปลี่ยนแปลงนี้อาจทำให้ราคาสินค้าปลีกสูงขึ้น บริษัทต่าง ๆ มีแนวโน้มที่จะดูดซับต้นทุนที่สูงขึ้นนี้น้อยลง ซึ่งส่งผลต่อความกังวลในตลาดที่กว้างขึ้น ด้วยแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบ 1% ต่อ GDP และการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อ 1.5% เราควรเตรียมตัวสำหรับความผันผวนในตลาดที่เพิ่มขึ้น สถานการณ์นี้สร้างสภาพแวดล้อมที่ท้าทายซึ่งมีการเติบโตที่ชะลอตัวและราคาเพิ่มสูงขึ้น คาดว่าทรัพย์สินอาจไม่เคลื่อนไหวตามรูปแบบที่คาดการณ์ไว้ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ผลกระทบต่อความผันผวนของตลาด
เรากำลังเห็นการตั้งค่าความผันผวนของตลาดที่สูงขึ้น ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ยังคงอยู่ในระดับต่ำ มูลค่าซื้อขายล่าสุดอยู่ที่ประมาณ 15 แต่สถานการณ์นี้อาจจะทำให้มันกลับสู่อันดับเหนือกว่า 20 เราควรพิจารณาซื้อทางเลือก VIX ที่หมดอายุในเดือนกันยายนเพื่อป้องกันความกลัวที่จะเพิ่มขึ้นในตลาด การชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจซึ่งเราเห็นลดลงมาอยู่ที่ 1.4% ในไตรมาสที่สองของปี 2025 ชี้ให้เห็นถึงท่าทีที่ระมัดระวังในหุ้น เราควรพิจารณาซื้อทางเลือกที่มีสิทธิขายในดัชนีตลาดกว้างเช่น S&P 500 ผลกระทบต่อการบริโภคเป็นภัยคุกคามโดยตรงต่อผลกำไรของบริษัท ซึ่งยังไม่ได้ราคาในตลาดอย่างเต็มที่ ภัยคุกคามจากเงินเฟ้อที่สูงขึ้นทำให้มุมมองเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยซับซ้อนมากขึ้น ทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐน้อยลงในปีนี้ หลังจากที่เงินเฟ้อหลักเพิ่มขึ้นเป็น 0.4% ในเดือนกรกฎาคมปี 2025 การเร่งขึ้นอีกอาจกดดันราคาพันธบัตร เราสามารถใช้อนุพันธ์ในการวางแผนเกี่ยวกับนี้ได้โดยพิจารณาทางเลือกที่มีสิทธิขายในกองทุน ETF พันธบัตรรัฐบาลระยะยาว ตัวกระตุ้นหนึ่งที่ควรติดตามคือตอนสิ้นสุดข้อยกเว้นภาษีสำหรับการนำเข้าสินค้าที่มีมูลค่าต่ำในวันที่ 29 สิงหาคม โดยพิจารณาว่ามีแพ็กเกจมากกว่าหนึ่งพันล้านชิ้นเข้ามายังสหรัฐอเมริกาภายใต้กฎนี้ในปี 2024 การยกเลิกจะส่งผลโดยตรงต่อมาร์จิ้นของผู้ค้าปลีกออนไลน์หลายราย นักเทรดควรตรวจสอบทางเลือกที่มีสิทธิขายใน ETF ที่มุ่งเน้นการค้าปลีกซึ่งหมดอายุในเดือนกันยายนหรือตุลาคมเพื่อจับการตอบสนองเชิงลบ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
